[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 15일 제룡전기(033100)에 대해 '4Q23 Preview: 고마진 수주가 반영될 24년'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 제룡전기 리포트 주요내용
상상인증권에서 제룡전기(033100)에 대해 '4분기 공시 기준 수주잔고는 3,102억원(QoQ -4.0%)을 기록할 것으로 예상. 이는 회사의 엄격한 선별 수주 기조 유지로 인한 것으로 판단. 이에 따라 23년중 기수주된 수주잔고가 반영될 24년은 고마진 기조를 이어나갈 가능성이 높다고 판단. 동시에 동사의 북미 주요 고객사는 동부 지역 유틸리티사(AEP, PSEG, CK)들. 24년중 북미 배전 변압기 쇼티지가 지속될 것으로 예상되어 중부/서부 지역의 고객사 추가 확보를 통한 신규 수주가 나타날 것으로 기대. 늘어난 고정비 분담을 위한 매출 성장 역시 일어날 것으로 전망. 대구 공장의 유휴 공간을 활용하여 분기 대비 신규 설비 도입이 지속되고 있으며, 임직원수 역시 23년 11월 기준 184명(+22.2% YoY)까지 증가했기 때문. 동시에 친환경 변압기로 주목받는 아몰퍼스 변압기의 선두 주자로서 장기 성장에 대한 기대감도 남아있는 상황.'라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 '4분기 매출액은 593억원(+54.6% YoY, +41.9% QoQ), 영업이익은 225억원(+146.1% YoY, OPM 37.9%)을 기록하며 성장을 이어나갈 것으로 추정. 3분기 있었던 선적 지연분의 매출 인식이 4분기에 반영되었으나, 4분기 중파나마운하의 통항 차질로 인해 제품 인도가 늦어지며 매출 이연 효과가 상쇄되었음. 그럼에도 계절성과 수출입 데이터/제품 재고 증가를 보았을 때 분기 최대 실적 갱신은 확실할 것으로 판단. 수익성 측면에서는 분기 대비 소폭 하락할 것으로 추정. 최대 실적을 갱신함에 따른 성과급이 일시에 반영되고, 연말 반영되는 일회성 비용들이 발생될 것으로 예상.'라고 밝혔다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 제룡전기 리포트 주요내용
상상인증권에서 제룡전기(033100)에 대해 '4분기 공시 기준 수주잔고는 3,102억원(QoQ -4.0%)을 기록할 것으로 예상. 이는 회사의 엄격한 선별 수주 기조 유지로 인한 것으로 판단. 이에 따라 23년중 기수주된 수주잔고가 반영될 24년은 고마진 기조를 이어나갈 가능성이 높다고 판단. 동시에 동사의 북미 주요 고객사는 동부 지역 유틸리티사(AEP, PSEG, CK)들. 24년중 북미 배전 변압기 쇼티지가 지속될 것으로 예상되어 중부/서부 지역의 고객사 추가 확보를 통한 신규 수주가 나타날 것으로 기대. 늘어난 고정비 분담을 위한 매출 성장 역시 일어날 것으로 전망. 대구 공장의 유휴 공간을 활용하여 분기 대비 신규 설비 도입이 지속되고 있으며, 임직원수 역시 23년 11월 기준 184명(+22.2% YoY)까지 증가했기 때문. 동시에 친환경 변압기로 주목받는 아몰퍼스 변압기의 선두 주자로서 장기 성장에 대한 기대감도 남아있는 상황.'라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 '4분기 매출액은 593억원(+54.6% YoY, +41.9% QoQ), 영업이익은 225억원(+146.1% YoY, OPM 37.9%)을 기록하며 성장을 이어나갈 것으로 추정. 3분기 있었던 선적 지연분의 매출 인식이 4분기에 반영되었으나, 4분기 중파나마운하의 통항 차질로 인해 제품 인도가 늦어지며 매출 이연 효과가 상쇄되었음. 그럼에도 계절성과 수출입 데이터/제품 재고 증가를 보았을 때 분기 최대 실적 갱신은 확실할 것으로 판단. 수익성 측면에서는 분기 대비 소폭 하락할 것으로 추정. 최대 실적을 갱신함에 따른 성과급이 일시에 반영되고, 연말 반영되는 일회성 비용들이 발생될 것으로 예상.'라고 밝혔다.
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