[뉴스핌=강필성 기자] 한화증권 오세준 애널리스트는 12일 LG이노텍에 대해 “2/4분기 LED부문 실적은 매출액 2368억원, 영업이익률 6.4% 수준으로 예상된다”며 “공급부족 현상으로 사파이어 기판 등 LED 관련 재료에 대한 타이트한 수급은 당분간 지속될 것이나, 동사는 연말까지 부품관계사와의 발 빠른 계약으로 우려할 사항은 아니다”라고 분석했다.

그는 이날 LG이노텍의 투자의견을 ‘매수’로 유지하고, 목표주가를 22만2000원으로 상향조정했다.

- 2분기에도 LED 성장은 진보적 추세 유지

현재, 동사의 LED 생산 수준은 가동률 84%, 수율 72%로 추측되며, 동사 2분기 LED사업 전망과 당사의 기존 추정치를 토대로 산정한 2010년 2분기 LED부문 실적은 매출액 2,368억원(QoQ 52.7%), 영업이익률 6.4%(QoQ 3.4%p) 수준이 예상된다. 현재 대두되고 있는 공급부족 현상으로 사파이어 기판 등 LED 관련 재료에 대한 타이트한 수급은 당분간 지속될 것이나, 동사는 연말까지 부품관계사와의 발 빠른 계약으로 우려할 사항은 아닌 것으로 판단된다. 또한, 파주 LED공장의 완공도 7월 예정으로 생산 가속화는 계속될 전망이다.

- 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 222,000원으로 상향

동사의 목표주가는 금년 예상 BPS에 삼성전기의 과거 3년간 상단 PBR 평균 2.7배를 적용하여 산출했다. 이는 동사가 종합부품업체라는 점과 최근 LED부문의 상승효과를 감안할 때, 국내 대표 동종업체인 삼성전기가 적절한 비교 대상이라고 판단되기 때문이다.