[뉴스핌=강필성 기자] 키움증권 김병기 애널리스트는 12일 한솔LCD에 대해 “4/4분기 매출액은 2829억원, 영업이익 87억원으로 대폭 이익개선에 성공했다”면서 “LED BLU 등 고부가 제품의 비중 증가, 원가개선 노력, 인버터, CCFL램프 등 부품 수직계열화 효과 등에 기인한다”고 밝혔다.

그는 이어 “한솔라이팅, 슬로바키아법인 등 적자를 기록했던 자회사들이 지난해부터 흑자기조에 안착하면서 동사의 지분법평가이익이 크게 증가했다”며 “올해는 이런 추세가 한층 강화되면서 전체 이익규모가 대폭 증가할 것으로 예상된다”고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요내용.

- 4/4분기 영업이익 87억원(영업이익률 3.1%) 대폭적 이익개선에 성공
4/4분기 매출액은 2829억원(-3.9%QoQ, -18.2%YoY), 영업이익 87억원(+162.8%QoQ, +772.6%YoY), 세전이익 164억원(+242.9%QoQ, YoY 흑자전환)을 기록하며 대폭적인 이익개선에 성공했다. 환율하락의 영향으로 매출액은 전분기 대비 소폭 감소했으나, 영업이익률은 2.0%포인트 개선된 3.1%를 달성했다. 이는 1) LED BLU 등 고부가 제품의 비중 증가, 2) 원가개선 노력, 3) 인버터, CCFL램프 등 부품 수직계열화 효과 등에 기인한다.

- 2010년 영업이익 207%YoY 성장할 전망 목표주가 ‘4만5000원’, 투자의견 ‘BUY’ 유지
한편 한솔라이팅, 슬로바키아법인 등 08년까지 적자를 기록했던 자회사들이 09년부터 흑자기조에 안착하면서 동사의 지분법평가이익이 크게 증가했다. 2010년에도 이러한 추세가 한층 강화되면서 전체 이익규모가 대폭 증가할 것으로 예상된다. 2010년 매출액은 1조2,202억원(+9.1%YoY), 영업이익은 343억원(+206.8%YoY), 세전이익은 382억원(+61.4%YoY)을 기록할 것으로 추정된다. 동사에 대한 목표주가 ‘4만5000원’과 투자의견 ‘BUY’를 유지한다.