인프라웨어, 성장속도 가속화 단계 진입-유진

기사입력 : 2009년09월21일 08:03

최종수정 : 2009년09월21일 08:03

[뉴스핌=이유범 기자] 유진투자증권 전성훈 애널리스트는 21일 인프라웨어에 대해 노키아, 퀄컴 등 해외로의 거래선이 확대되고 있어 성장속도 가속화가 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 7만원을 신규제시한다고 밝혔다.

전 애널리스트는 "인프라웨어는 삼성전자, LG전자의 국내 휴대폰 제조 업체와의 우호적인 기반을 바탕으로 노키아, 퀄컴, 인텔 등 해외 업체들로의 거래선을 확대하고 있다"며 "매출 및 수익성의 성장에 따라 밸류에이션 부담이 희석될 것으로 판단한다"라고 말했다.

다음은 리포트 내용.

◆ 투자의견 BUY, 목표주가 70,000원으로 커버리지 시작

- 목표주가 70,000원은 2010년 예상 EPS 3,507원 대비 PER 20배를 적용하였음. PER 20배는 Peer Group의 2010년 평균 PER 21.2배를 감안한 것임.

- 인프라웨어는 삼성전자, LG전자의 국내 휴대폰 제조 업체와의 우호적인 기반을 바탕으로 노키아, 퀄컴, 인텔 등 해외 업체들로의 거래선 확대되고 있어, 매출 및 수익성의 성장에 따라Valuation 부담 희석될 것으로 판단함.

◆ NOKIA 수출 시작에 따른 신규 성장 동력 확보

- 09년 9월 동사의 브라우저를 채택한 노키아 7705 Twist 모델의 미국 버라이존 판매 시작. 동 모델은 노키아가 퀄컴칩 이용해 개발한 CDMA 매출 첫 모델로, 공격적인 마케팅 전략에 따른 판매대수 증가 기대됨. 대만 부품업체 확인 결과 월 200만대 수준의 판매 계획 추정.

- 삼성전자의 하반기 주력 모델인 제트폰의 북미 브라우저로 채택되어 현재 판매 확대중. 삼성전자, LG전자, 노키아 휴대폰 3강 업체의 브라우저 납품을 통한 M/S 증가 기대

◆ 퀄컴 및 인텔과의 전략적 제휴에 따른 결과물 가시화 - 성장 가속 예정

- 삼성전자, LG전자, 노키아의 4분기 북미, 중국용 브라우저 매출 확대 예상.

- 퀄컴의 BREW 플랫폼용 브라우저 개발 완료되어, 2010년 1월 CES부터 공동 마케팅 시작 예정. 인텔용 모블린 패키지 개발 예정(2010년 2분기)대로 진행중. 4분기 이후 전략적 제휴의 결과물 가시화 되며 성장 가속될 것으로 판단함.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00