[뉴스핌=문형민 기자] 현대증권은 넥센타이어의 3/4분기 실적은 저조할 것이지만 내년 이익률은 개선될 것이라고 전망했다.

이어 현주가는 내년 예상 주가순자산비율(PBR) 0.7배에 불과해 자산가치 대비 저평가돼있다며 매수 투자의견을 유지했다.

조수홍 현대증권 애널리스트는 6일 "천연고무 등 원자재 가격 상승에 따라 3/4분기 넥센타이어의 영업이익은 전년동기대비 51% 감소한 69억원으로 예상된다"며 "영업이익률도 3.8%로 분기 중 가장 저조한 실적을 기록할 것"이라고 내다봤다.

조 애널리스트는 "영업이익이 부진한 가운데 올초 가동을 시작한 중국 청도 공장의 초기가동 손실에 따른 지분법 평가손실 확대로 세전이익은 적자를 기록할 것"이라고 내다봤다.

하지만 그는 "최근 천연고무 등 원자재 가격의 하락세는 긍정적"이라며 "원자재 중 가장 큰 비중을 차지하는 천연고무의 현재 가격은 톤당 2577달러로 7월초 고점 대비 약 20% 하락했다"고 밝혔다.

그는 또 "중국 공장으로부터의 지분법 손실은 생산량 증가에 따라 올해 -160억원에서 내년 -95억원으로 적자폭을 축소할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.

한편 현대증권은 넥센타이어의 적정주가를 3600원으로 낮췄다.