한국증권은 7일 손해보험과 관련,“1월 실적이 예상대로 나쁘지 않은 실적을 보였다”며 “점차 회복 국면에 진입할 것”이라고 내다봤다.
이철호 애널리스트는 "1월 매출의 성장세는 장기보험의 계속보험료 유입이 순조롭고, 지난해 보험료 인상이 잦았던 자동차 보험에서 성장률이 계속 높아졌기 때문”이라고 해석했다.
다음은 리포트 요약입니다.
■ 예상대로 회복 국면에 진입
-대체로 나쁘지 않은 실적으로 4분기 실적 전망을 변경해야 할 특별한 요인은 없음
-5개 원수보험사의 1월 매출(경과보험료)은 전년동기대비 16%(전기 12월 당월 대비로는 0.3%) 성장해 높은 수준을 이어감. 장기보험의 계속보험료 유입이 순조롭고, 작년 한 해 보험료 인상이 잦았던 자동차 보험에서 성장률이 계속 높아지기 때문.
-한편, 장기보험 신계약 성장률은 11월부터 둔화되고 있는데, 기말이 다가옴에 따라 성장을 조절 중인 것으로 추측. 일반보험은 당월 중 0.8%(YoY) 감소했지만 1월까지 누적 기준으로는 9.5%(YoY) 성장했고, 손해율도 52.9%(1월 누적. 전년 동기대비 +9.24%p)의 비교적 적정한 수준을 보여 cash-cow 역할에는 변함없음.
-280여명의 희망퇴직으로 인한 퇴직금 비용 186억원을 반영한 LIG를 제외하고는 대부분 회사의 사업비율이 양호한 수준으로 하락
-각 사에 대한 투자의견 및 목표주가의 변경은 없고, 전일의 3월 Financial Sector Outlook에서처럼 업종 top-picks로 동부화재(005830)와 LIG손보(002550)를 제시하고, 삼성화재(00081)와 메리츠화재(000060)를 추가한 4개 종목에 대해 “장기매수” 의견 견지
이철호 애널리스트는 "1월 매출의 성장세는 장기보험의 계속보험료 유입이 순조롭고, 지난해 보험료 인상이 잦았던 자동차 보험에서 성장률이 계속 높아졌기 때문”이라고 해석했다.
다음은 리포트 요약입니다.
■ 예상대로 회복 국면에 진입
-대체로 나쁘지 않은 실적으로 4분기 실적 전망을 변경해야 할 특별한 요인은 없음
-5개 원수보험사의 1월 매출(경과보험료)은 전년동기대비 16%(전기 12월 당월 대비로는 0.3%) 성장해 높은 수준을 이어감. 장기보험의 계속보험료 유입이 순조롭고, 작년 한 해 보험료 인상이 잦았던 자동차 보험에서 성장률이 계속 높아지기 때문.
-한편, 장기보험 신계약 성장률은 11월부터 둔화되고 있는데, 기말이 다가옴에 따라 성장을 조절 중인 것으로 추측. 일반보험은 당월 중 0.8%(YoY) 감소했지만 1월까지 누적 기준으로는 9.5%(YoY) 성장했고, 손해율도 52.9%(1월 누적. 전년 동기대비 +9.24%p)의 비교적 적정한 수준을 보여 cash-cow 역할에는 변함없음.
-280여명의 희망퇴직으로 인한 퇴직금 비용 186억원을 반영한 LIG를 제외하고는 대부분 회사의 사업비율이 양호한 수준으로 하락
-각 사에 대한 투자의견 및 목표주가의 변경은 없고, 전일의 3월 Financial Sector Outlook에서처럼 업종 top-picks로 동부화재(005830)와 LIG손보(002550)를 제시하고, 삼성화재(00081)와 메리츠화재(000060)를 추가한 4개 종목에 대해 “장기매수” 의견 견지
