AI 핵심 요약
beta- 14일 대형주 ETF IVV가 연초 수익률 14.3%로 소형주 IJR을 추월했다.
- 8월 초 이후 IJR은 10% 하락했지만 S&P500은 고점 대비 1% 미만 하락했다.
- AI 인프라 투자와 기술주 강세로 당분간 대형주 우위가 이어질 전망이다.
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이 기사는 인공지능(AI) 모델의 번역을 기반으로 전문 기자의 검증과 분석을 통해 생성한 콘텐츠로, 원문은 10월14일(현지시각) ETF닷컴 보도입니다
[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 미국의 대형주 상장지수펀드(ETF)인 아이셰어즈 코어 S&P 500 ETF(IVV)의 연초 이후 수익률이 14.3%로, 소형주 펀드인 아이셰어즈 코어 S&P 스몰캡 ETF(IJR)의 14%를 앞질렀다. 연초 이후 줄곧 소형주 ETF가 대형주 ETF를 앞섰지만 반전이 나타난 것.
특히 8월 초 이후 IJR은 10% 하락 구간에 들어선 반면, S&P500지수는 고점에서 1%도 채 떨어지지 않았다. IVV는 중형주 펀드인 아이셰어즈 코어 S&P 미드캡 ETF(IJH)도 앞서고 있다. IJH의 올해 수익률은 10.8%이며, 두 ETF의 순위가 바뀐 것은 약 한 달 전이다.
최근 반전은 초대형 기술주의 반등을 반영한다. AI 주도 랠리로 마이크로소프트(MSFT)와 애플(AAPL), 메타 플랫폼스(META), 엔비디아(NVDA)가 뚜렷한 강세 흐름을 보이고 있다.
반면 중소형주는 금리 상승의 부담을 느끼는 모양새다. 이들 기업은 대체로 대기업보다 재무적 완충 여력이 작아 차입 비용 상승의 타격이 더 크다. 10년물 미국 국채 금리는 약 5.25% 부근에서 움직이고 있는데, 이는 거의 20년 만의 최고 수준에 가깝다.
그렇다고 단순히 대형주가 소형주를 이긴 이야기만은 아니다. 지수 내 모든 종목에 같은 비중을 부여하는 인베스코 S&P 500 동일가중 ETF(RSP)는 11.7% 올라 IVV와 IJR 모두에 뒤처졌다. 즉 S&P500 편입 기업 가운데 평균적인 종목 역시 대형주 지수에 못 미치고 있다는 뜻이다.
경제 상당 부문이 물가와 금리 상승에 압박을 받는 상황이다. 높은 연료비와 끈질긴 인플레이션이 소비자를 짓누르는 가운데, 미국자동차협회(AAA) 집계 전국 평균 일반 무연 휘발유 가격은 갤런당 2.83달러에서 4.33달러로, 경유는 3.56달러에서 6.30달러로 뛰었다.
AI 인프라 붐은 사실상 영향을 거의 받지 않은 유일한 부문이며, 그 자금이 몰리는 곳이 초대형 기술주다. 기업들이 데이터센터에 막대한 자금을 쏟아붓고 있고, 이 지출은 칩을 파는 엔비디아와 클라우드로 컴퓨팅 능력을 빌려주는 마이크로소프트 같은 기업의 매출 성장을 이끌고 있다.
메타도 AI로 광고 효과를 높이며 수혜를 입고 있다. 애플은 이 그룹에서 예외에 가깝지만, 애플 제품은 소비자가 예산을 조일 때 마지막까지 지출을 줄이지 않는 품목에 속한다.
지난 5년간 IVV는 86% 올랐지만 IJH는 42%, IJR은 31% 상승에 그쳤다. 2026년 초 마침내 이런 흐름이 깨질 것으로 보였지만 최근 두 달 사이 반전이 이뤄졌다.
여전히 상당수의 투자자가 미국 소형주의 전성기를 기대하지만 당분간 대형주의 아웃퍼폼이 이어질 전망이다.
shhwang@newspim.com
