[GAM] 8월 글로벌자금 "아시아 증시 러브콜"

기사입력 : 2014년09월15일 09:20

최종수정 : 2014년09월15일 07:27

신흥亞 '성장 모멘텀' 기대…대만·필리핀 순매수

[편집자주] 이 기사는 지난 9월 11일 오전 9시 20분 뉴스핌 프리미엄 뉴스 안다(ANDA)에서 표출한 기사입니다.
우리나라 경제가 저성장·저금리의 패러다임으로 바뀌면서 자산관리에서도 글로벌화가 중요해졌습니다. 뉴스핌은 이런 추세에 맞춰 글로벌 자산관리(GAM: Global Asset Management)에 필요한 전략과 정보를 제공합니다. 보다 체계적인 관리 를 위해 국내 유수 금융기관들의 단기(1~3개월), 중기(3개월~1년), 장기(1년 이상) 글로벌 포트폴리오 전략을 종합해 매월 [뉴스핌GAM]으로 독자 여러분을 찾아갑니다. [편집자 註]

[뉴스핌=김성수 기자] 8월 글로벌 자금시장에선 아시아로 유입되는 주식자금이 눈에 띄게 증가했다. 유로존 경기둔화 우려가 커지는 가운데 신흥 아시아 국가들의 성장 모멘텀이 높다는 점이 투자자들의 관심을 모은 것으로 분석된다.

<그래픽=송유미 미술기자>

이달 초 발표된 국제금융센터 보고서에 따르면 지난달 아시아 시장에 순유입된 주식 자금은 69억6900만달러로 집계됐다. 7월의 28억5700만달러에서 2배 이상으로 확대된 것이다.

JP모건은 "신흥 아시아는 향후 성장성이 있는데다 신흥국 중에서도 우크라이나 리스크에 가장 적게 노출돼 있다"며 '유럽 비중축소와 신흥아시아 비중확대' 전략을 추천했다.

개별 국가에서는 대만과 필리핀의 주식자금 순유입 증가세가 두드러졌다. 지난달 대만 주식을 순매수한 자금은 16억400만달러로, 직전월인 7월의 11억1400만달러에서 증가했다.

[출처: 국제금융센터]

대만 정보기술(IT) 업체들의 매출이 증가하면서 투자자들의 대만 주식 순매수 규모도 커진 것으로 분석된다. 크레디트스위스는 대만 기업들의 실적 전망치가 상향된 것을 감안해, 대만 증시에 대한 투자의견을 '비중확대'로 유지했다.

필리핀 주식자금은 8월 들어 매수세가 더 크게 증가했다. 지난달 필리핀 주식자금은 2억9800만달러 순매수를 기록, 지난 7월 100만달러 순매수에서 크게 확대됐다.

필리핀이 아시아 주요국 중 중국 다음으로 높은 경제성장을 지속하면서 투자 매력이 한층 높아졌다는 분석이다. 필리핀의 2007~2013년 평균 국내총생산(GDP) 성장률은 5.3%로 아시아 주요국 평균(4.6%)을 웃돌았다.

또 국제통화기금(IMF) 보고서에 따르면 필리핀의 잠재성장률은 현재 5%로, 인도네시아를 제외한 ASEAN 5개국 중 가장 높다. ASEAN 5개국은 말레이시아·인도네시아·태국·필리핀·베트남을 말한다.·

한국과 인도도 글로벌 투자자들의 주목을 받고 있다. HSBC는 한국 증시에 대한 투자의견을 '비중 축소'에서 '중립'으로 상향 조정했다. 국내 기업실적에 대한 기대치가 낮아진 점과 경기부양적인 통화 정책을 고려한 결정이다.

인도도 나렌드라 모디 총리의 개혁정책에 대한 기대가 이어지는 가운데 경제지표가 호조를 이루면서 외국인 매수세가 유지됐다.

이처럼 아시아 증시에 우호적인 대내외 여건이 형성되면서 글로벌 자금 유입세도 증가하고 있다. 이머징포트폴리오펀드리서치(EPFR)에 따르면 신흥국 펀드는 12주 연속 순유입세를 지속했다. 이는 지난해 2월 이후 최장 기간의 유입세다.

다만 일부 기관은 그간 자금 유입세와 주가 상승폭을 감안할 때 자금 유출입의 변동성이 높아질 수 있다고 지적했다.

뱅크오브아메리카(BOA)-메릴린치는 "미국 연방준비제도의 조기 금리인상에 대한 경계감이 유지되는 가운데 지정학적 리스크도 상존하고 있다"며 "신흥국이 단기적으로 대외 불안에 취약해질 가능성을 배제할 수 없다"고 언급했다.

미국과 서유럽 등 선진국은 지난달 주식시장에서 자금이 썰물처럼 빠져나갔다. 미국은 109억1300만달러의 주식자금이 순유출됐다. 직전월인 7월의 10억5400만달러 순유입에서 유출세로 돌아선 것이다. 서유럽에서는 지난달 44억1400만달러의 주식자금이 순유출되면서, 7월 16억7400만달러의 2배 이상으로 유출 규모가 증가했다.

이로써 선진국 주식자금은 지난달 144억1500만달러가 순유출되면서 직전월의 5억5500만달러 순유입에서 유출로 전환했다.

미국은 지난달 첫째 주 주가가 단기 조정을 받으면서 190억2400만달러가 순유출됐다. 이는 26주 만에 최대 폭의 자금 순유출이다. 다만 둘째 주 이후로는 경제지표가 꾸준히 호조를 보이는 가운데 스탠다드앤드푸어스(S&P) 500지수도 신고점을 경신하면서 유입세로 전환했다.

서유럽은 물가하락 압력과 경기둔화 우려가 이어지면서 자금 순유출세가 지속됐다. 다만 넷째 주 들어서는 유럽중앙은행(ECB)의 정례 통화정책회의를 앞두고 추가 완화정책에 대한 기대감이 높아지면서 자금이 반짝 순유입세를 보였다.

글로벌 채권자금은 주식자금과 다소 상이한 흐름을 나타냈다. 선진국 채권시장에는 순유입된 자금이 증가한 반면, 신흥국 채권시장은 순유출로 돌아섰다.

<그래픽=송유미 미술기자>

지난달 선진국 채권시장에는 169억5000만달러가 순유입됐다. 직전월 기록한 90억3100만달러의 2배 가까이 되는 규모다. 특히 기관투자자들의 매수 확대가 두드러졌다. 지난달 순유입된 선진국 기관투자자 자금은 255억6100만달러로, 직전월의 162억4600만달러에서 증가했다.

반면 신흥국 채권자금은 유출세로 돌아섰다. 지난달에는 11억9100만달러가 순유출되면서 7월의 21억8700만달러 순유입에서 전환했다.

선진국·신흥국을 통틀어서는 순유입된 채권자금 규모가 직전월 수준보다 소폭 증가했다. 지난 7월에는 순유입된 자금이 112억1900만달러였고, 8월 들어서는 이 액수가 157억5800만달러로 확대됐다.

[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)

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추경호 체포동의안 본회의 통과 [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 12.3 비상계엄 당시 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결을 방해한 의혹을 받는 추경호 국민의힘 의원에 대한 체포동의안이 27일 여당 주도로 국회 본회의를 통과했다. 국회는 이날 본회의를 열고 '국회의원(추경호) 체포동의안'을 상정해 표결을 진행했다. 투표 결과 재석 180인 가운데 찬성 172표, 반대 4표, 기권 2표, 무 2표로 가결됐다. 불체포특권이 있는 현역 국회의원에 대한 체포동의안은 재적 의원 과반 출석에 출석 의원 과반 찬성이 가결 조건이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 추경호 국민의힘 의원이 27일 서울 여의도 국회에서 열린 본회의에서 본인의 체포동의안에 대한 신상발언을 마치고 나서며 동료 의원들의 격려를 받고 있다. 2025.11.27 pangbin@newspim.com 국민의힘 의원들은 표결에 반발하며 표결에 참여하지 않고 본회의장에서 퇴장했다. 이들은 로텐더홀에서 정부여당 및 특검 규탄대회를 벌였다. 신동욱 국민의힘 최고위원은 규탄대회에서 "우리가 추경호"라며 "반드시 싸워서 심판해야 한다"고 말했다. 추 의원은 지난해 12월3일 윤석열 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의원총회 장소를 국회와 당사 등으로 여러 차례 바꿔 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결 참여를 방해했다는 의혹을 받고 있다. 내란 특별검사(조은석 특검팀)은 지난 3일 추 의원에 대해 내란중요임무종사 혐의로 구속영장을 청구했다. 법무부는 이틀 뒤인 5일 국회에 체포동의요청서를 제출했으며, 13일 국회 본회의에 보고됐다. 국회가 동의함에 따라 법원은 조만간 추 의원에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 실시한다. 결과에 따라 추 의원의 구속 여부가 결정된다. 추 의원은 투표 전 신상발언 기회를 얻어 특검 수사는 정치탄압이라고 주장했다. 추 의원은 "특검은 제가 언제 누구와 계엄에 공모, 가담했는지 어떠한 증거도 제시하지 못하면서 영장을 창작했다"며 "특검은 계엄 공모를 입증하지도, 표결을 방해받았다는 의원을 특정하지도 못했다"고 강조했다. right@newspim.com 2025-11-27 15:41

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영국계 단타, 11월에만 5조 팔았다 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 연중 고점을 기록한 코스피가 11월 들어 조정을 받는 가운데, 외국인 매도세를 주도한 주체는 영국계 자금으로 나타났다. 9~10월 단기 매수세로 코스피를 4000선 위로 끌어올렸던 영국계 투자자들은 이달 들어 약 5조원 규모의 주식을 순매도하며 수급 전환의 중심에 섰다. 금융감독원과 한국거래소 자료를 종합하면, 영국계 자금은 상반기까지는 관망세를 보이다가 9월부터 순매수로 전환해 지수 급등을 견인했다. 그러나 11월 들어 매도세로 돌아서며 단기간에 코스피를 다시 4000선 아래로 밀어냈다. 전문가들은 이를 투자 이탈보다는 업종 재배치·수익 실현·헤지 전략 등 다층적 조정 흐름으로 해석하고 있다. ◆ 영국계, 활발한 거래에도 낮은 보유 비중…'단타 성향' 뚜렷 27일 한국거래소에 따르면, 영국계 투자자는 이달 1일부터 24일까지 코스피와 코스닥 시장에서 총 4조9900억원을 순매도했다. 같은 기간 외국인 전체 순매도 금액은 13조5328억원으로, 영국계 자금이 차지하는 비중은 36.9%에 달한다. 이는 지난 10월 영국계가 2조4000억원을 순매수하며 전체 외국인 순매수(4조2050억원)의 절반 이상을 견인했던 흐름과는 대조적이다. 영국계 자금은 올해 외국인 매매에서 가장 활발한 움직임을 보였다. 지난 1~8월 유가증권시장에서 영국계 투자자는 총 557조원 규모(매수 273조9270억원, 매도 283조730억원)를 거래하며 외국인 전체 거래액의 44.7%를 차지했다. 국적별 기준으로는 거래 비중 1위였지만, 보유 비중은 10%대 초반에 머무는 등 높은 회전율이 특징적이다. 이는 중·단기 차익 실현에 집중하는 유동적 자금 특성을 드러낸다는 분석이다. 실제 영국계 자금은 9월 2조2000억원, 10월 2조4000억원 등 두 달간 총 4조6000억원어치를 순매수하며 국내 증시 랠리를 이끌었다. 이 기간 외국인 전체 순매수의 상당 부분을 담당했고, 코스피는 9월 말 3424포인트에서 10월 말 4107포인트까지 약 20% 급등했다. 이후 이달 3일에는 장중 사상 최고치인 4221.87포인트를 기록했다. 당시 외국인의 현·선물 동반 매수가 지수 상승을 뒷받침했고, 거래 비중에서도 영국계 영향력은 두드러졌다. 하지만 11월 들어 매도세로 돌아서면서 코스피는 한 달 새 300포인트 넘게 밀리며, 전날(26일) 기준 3960.87로 마감했다. ◆ 수익 실현 흐름 속 업종·자산군 재배치 뚜렷…"ETF 투자도 변화 감지" 코스피 4000선을 끌어올렸던 외국인 수급이 11월 들어 주춤하면서, 이번 수급 전환의 배경에는 반도체 중심의 차익 실현과 업종 간 포트폴리오 조정이 복합적으로 작용한 것으로 풀이된다. 실제로 외국인 자금은 특정 업종에서 수익을 실현한 뒤, 해외 자산이나 새로운 산업군으로 비중을 재조정하는 흐름을 보였다. 이 같은 변화는 상장지수펀드(ETF) 매매에서도 뚜렷하게 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일간 외국인이 가장 많이 순매수한 상품은 'KODEX 레버리지'(93억8000만원)였고, 이어 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(64억2000만원), 'TIGER 차이나항셍테크'(64억원), 'TIGER 차이나전기차SOLACTIVE'(55억200만원) 등이 뒤를 이었다. 순매수 상위 10개 ETF 중 절반이 중국 테크 및 미국 증시 관련 상품으로 구성돼 외국인 자금의 관심이 해외 주요 지수로 이동한 모습이다. 반면 외국인은 국내 주식형 ETF를 중심으로 대규모 매도에 나섰다. 같은 기간, 'TIGER 2차전지TOP10'(-79억원), 'TIGER200선물레버리지'(-68억원), 'KODEX AI반도체'(-56억9000만원) 등이 외국인 순매도 상위에 올랐으며, 상위 10개 가운데 9개가 국내 ETF였다. 개별 종목에서도 자금 재배치 흐름 뚜렷하게 나타났다. 이달 1~25일 외국인 순매도 상위 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 두산에너빌리티, KB금융, NAVER, 한화오션 등이 포함됐다. 반면 셀트리온, 이수페타시스, LG 씨엔에스, SK바이오팜 등이 외국인 순매수 상위권을 차지했다. 전통 반도체주에서 인프라, 바이오, AI 관련 종목으로 수급이 분산되는 모습이다. 시장에서는 이 같은 움직임을 외국인 자금의 '이탈'이라기보다는 전략적 '재편'으로 해석하고 있다. 현물 매도를 통해 일부 비중을 축소하는 동시에, 선물·옵션을 활용한 헤지 전략이나 국채 등 대체 자산으로의 분산 투자가 병행되고 있다는 분석이다. 전문가들은 이러한 흐름이 외국인 자금의 유출보다는 포트폴리오 조정 과정의 일환으로 볼 수 있다고 보고 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "반도체 업종의 내년 이익 전망치가 빠르게 상향되고 있어 외국인 수급이 재개될 여지가 충분하다"며 "외국인 유입에 기반한 증시 상승 기대는 여전히 유효하다"고 분석했다. 이상현 메리츠증권 센터장은 "코스피 4000 돌파는 단기 유동성이 아니라 기업 실적이 만들어낸 구조적 상승이었다"며 "현재 조정은 큰 흐름이 끝났다는 신호가 아니라 다음 단계 상승을 위한 숨 고르기 성격이 강하다"고 강조했다. nylee54@newspim.com 2025-11-27 08:20