[뉴스핌=강필성 기자] IBK투자증권 김장원, 나스란 애널리스트는 6일 LS에 대해 “글로벌화돼 있고, 미래 성장동력을 갖춘 녹색기업으로 그린비지니스의 대표적인 수혜기업”이라며 “지금까지가 성장을 위한 준비단계였다면, 앞으로는 본격적으로 성장하는 모습을 보여줄 전망”이라고 분석했다.

그는 또 “주력제품인 전선, 전력장비는 연관성이 매우 높은 제품으로 솔루션을 추가할 경우 시너지가 기대된다”며 “생산시설을 늘려가면서 제품라인업이 강화되고 있고 기계사업 역시 기술 및 브랜드 인지도를 높여 점유율을 늘려가고 있다”고 덧붙였다.

이날 IBK투자증권은 LS의 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 16만원으로 23% 상향조정했다.

다음은 보고서 주요내용.

- 해외 생산 및 판매법인 확대, 아직 끝나지 않은 단계
LS를 주목하는 이유는 글로벌 업체로 자리매김했고, 앞으로 더 성장할 것으로 보기 때문이다. 주력 제품의 성장률이 크지 않은 상황에서 성장세를 이어가기 위해서는 영업력을 강화해야 한다. LS는 해외 생산 및 판매법인을 적극 확대함으로써 이를 해결해가고 있다. 현재 중국, 북미, 유럽, 아시아에 25개의 생산기지를 가지고 있고, 특히 중국의 경우 대부분의 자회사가 생산공장을 설립하는 등, 많은 공을 들이고 있다. 미국도 마찬가지이다. 2009년에 인수한 SPSX가 정상궤도에 올라 전력선 생산라인의 투자를 검토 중에 있다. LS의 해외 생산기지 확보 전략은 아직 끝나지 않았으며, 계속해서 확장할 계획이다.

- 기존 사업과 신 사업의 조화를 이루며 대표적인 녹색기업으로 성장
주력제품인 전선, 전력장비는 연관성이 매우 높은 제품으로 솔루션을 추가할 경우 시너지가 기대된다. 또한 생산시설을 늘려가면서 제품라인업이 강화되고 있으며, 기계사업 역시 기술 및 브랜드 인지도를 높여 점유율을 늘려가고 있다. 기존 사업은 미래의 스마트시티를 위한 필수원자재를 생산해왔다. 또한 전기차, 풍력 등 미래에 수요가 많을 제품에 들어갈 필수부품을 생산, 개발 중에 있다.

- 투자의견 매수, 목표주가 160,000원(상향)
왜 LS에 투자해야 하는가? LS는 글로벌화되어 있고, 미래 성장동력을 갖춘 녹색기업으로 그린비지니스의 대표적인 수혜기업이기 때문이다. 지금까지가 성장을 위한 준비단계였다면, 앞으로는 본격적으로 성장하는 모습을 보여줄 것으로 판단한다. 따라서 LS에 대한 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 자회사의 가치 상승 등에 의해 기존 목표주가대비 23% 상향 조정한 160,000원을 제시한다.