[리포트 브리핑]신세계, '펀더멘털 대비 낙폭과대' 목표가 600,000원 - NH투자증권

기사입력 : 2026년10월08일 09:30

최종수정 : 2026년10월08일 09:30

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 08일 신세계(004170)에 대해 '펀더멘털 대비 낙폭과대'라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 87.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 신세계 리포트 주요내용
NH투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '3분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 1조6,942억원(+3.5% y-y), 1,756억원(+76.0% y-y) 전망. 목표주가를 60만원으로 기존 대비 18.9% 하향. SOTP 방식을 통해 목표주가를 산정했으며 백화점 가치(업종 멀티플 하락 반영, PER 16배 → 12배) 및 지분 가치 조정이 변경 사유. 부의 효과 둔화, 원화 강세로 인한 방한 외국인 모멘텀 약화 우려가 동시에 나타난 점이 업종 밸류에이션 하락 사유'라고 분석했다.

◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 740,000원 -> 600,000원(-18.9%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 주영훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2026년 08월 12일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 740,000원 대비 -18.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 10일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 07월 03일 최고 목표가인 940,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 600,000원을 제시하였다.

◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 713,947원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 713,947원 대비 -16.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 460,000원 보다는 30.4% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 713,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 417,188원 대비 71.1% 상승하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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