AI 핵심 요약
beta- 하나증권은 1일 액트로의 2027년 수익성 개선을 전망했다
- 올해는 폴디드줌 지연으로 실적이 부진했지만 내년부터 회복세를 봤다
- 북미향 검사기와 전장, 로봇이 새 이익원으로 부각됐다고 했다
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
전장 매출 내년 207억원 전망…추가 생산라인 구축
휴머노이드 AF 액추에이터 2027년 2분기 이후 양산 예상
[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 하나증권은 1일 스마트폰 카메라용 액추에이터와 자동화·검사장비를 생산하는 액트로에 대해 기존 액추에이터 사업의 공급 환경 안정화와 북미향 6축 검사기, 전장·로봇 등 신규 사업 확대를 바탕으로 2027년 수익성이 개선될 것으로 전망했다.
권태우 하나증권 연구원은 "2027년은 본업 안정화에 북미향 검사기와 전장, 로봇이 새로운 이익원으로 더해지면서 고부가 신규 사업 비중 상승에 따른 이익 증가 속도에 주목해야 하는 시점"이라고 밝혔다.
액트로는 스마트폰 카메라의 흔들림을 보정하는 광학식 손떨림방지(OIS)와 자동초점(AF), 폴디드줌용 액추에이터를 주력으로 생산한다. 이와 함께 카메라 모듈의 조립·세척·외관검사 및 성능평가 등에 사용되는 자동화·검사장비 사업도 하고 있다.
올해 상반기에는 모바일 전방 수요 둔화와 폴디드줌 공급 지연으로 실적이 부진했다. 1분기 매출액은 487억원, 영업손실은 5억원을 기록했고 2분기에는 매출액 526억원, 영업손실 4억원을 나타냈다.
하나증권은 3분기에도 중국·북미 플래그십 고객의 메모리 수급 차질로 폴디드줌 출하 정상화가 늦어지면서 영업손익이 손익분기점(BEP) 부근에 머물 것으로 예상했다. 3분기 매출액은 501억원, 영업이익은 2억원으로 추정했다.
다만 4분기부터는 국내 플래그십 모델 생산에 따른 계절적 성수기 효과와 북미향 6축 검사기 초도 공급이 더해질 것으로 내다봤다. 4분기 매출액은 675억원, 영업이익은 46억원으로 전망했다.
권 연구원은 "상반기부터 이어진 실적 부담을 지나 4분기부터 기존 액추에이터 물량 회복과 신규 사업 매출이 동시에 반영될 것으로 예상한다"고 말했다.
기존 스마트폰 액추에이터 사업도 내년부터 공급 환경이 개선될 것으로 봤다. 주요 고객사가 공급 안정화 정책을 강화하면서 모델별 공급 물량의 예측 가능성이 높아지고 주기적인 가격 경쟁 부담도 완화될 수 있다는 설명이다.
하나증권은 OIS·일반 AF 매출이 올해 1091억원에서 내년 1276억원으로 증가할 것으로 추정했다. 폴디드줌 매출도 같은 기간 898억원에서 1003억원으로 늘어날 것으로 예상했다.
올해 폴디드줌 출하 지연으로 기존 사업의 성장이 제한됐지만 내년에는 물량 회복과 공급 환경 개선이 맞물리면서 판가 안정성과 생산능력 활용도가 높아질 것으로 봤다.
신규 사업 가운데서는 북미향 6축 성능검사기의 성장 가능성을 높게 평가했다. 6축 검사기는 OIS와 AF의 다축 성능을 하나의 장비에서 검사할 수 있어 기존 개별 검사 방식보다 설비투자와 공정 효율을 높일 수 있는 장비다.
액트로는 북미 고객사 정식 수주를 확보했으며 4분기 복수의 글로벌 협력사에 초도 장비를 공급할 예정이다. 하나증권은 북미향 6축 검사기 매출액이 올해 65억원에서 2027년 293억원으로 증가할 것으로 전망했다.
권 연구원은 "기존 제품보다 수익성이 높은 장비 매출 비중이 높아지는 점은 내년 전사 이익 증가를 이끄는 주요 요인"이라고 설명했다.
전장 사업도 매출 기여가 시작됐다. 북미 완성차향 전장 부품은 지난 8월 중순 양산에 들어갔으며 3분기 말부터 실적에 반영되고 있다. 현재 월 30만~40만개 생산이 가능한 자동화 라인을 가동하고 있으며 추가 생산라인은 2027년 상반기 구축할 예정이다.
하나증권은 전장 사업 매출이 올해 60억원에서 내년 207억원으로 증가할 것으로 예상했다. 휴머노이드 로봇용 AF 액추에이터도 신규 사업으로 추진하고 있다. 현재 복수의 샘플에 대해 고객 평가가 진행되고 있으나 최종 사양과 적용 모델은 아직 확정되지 않았다.
하나증권은 현재 일정을 고려하면 양산 시점은 내년 2분기 이후가 될 것으로 예상했으며 2027년 초기 매출을 99억원으로 추정했다. 사업구조 변화에 따라 액추에이터 의존도도 낮아질 것으로 전망했다. 올해 전체 매출에서 액추에이터가 차지하는 비중은 90.9%로 예상되지만 2027년에는 77.1%로 낮아질 것으로 봤다. 같은 기간 자동화·검사장비 비중은 6.4%에서 12.6%, 로봇·전장 등 기타 사업은 2.7%에서 10.3%로 확대될 것으로 예상했다.
하나증권은 올해 액트로의 연결 매출액을 2188억원으로 전년 대비 10.7% 감소할 것으로 전망했다. 영업이익은 39억원으로 40.8% 줄고 영업이익률은 1.8%를 기록할 것으로 예상했다. 년에는 매출액이 2957억원으로 35.1% 증가하고 영업이익은 166억원으로 324.9% 늘어날 것으로 전망했다. 영업이익률도 5.6%까지 상승할 것으로 예상했다.
권 연구원은 "올해 폴디드줌 출하 지연으로 기존 사업의 성장성이 제한됐던 것과 달리 내년에는 물량 회복과 공급 환경 개선이 맞물리면서 본업의 이익 기여도가 높아질 것"이라며 "북미향 검사기와 전장, 로봇 사업이 추가되면서 이익 구조 변화가 예상된다"고 말했다.
nylee54@newspim.com
