[리포트 브리핑]달바글로벌, '북미, 유럽이 이끄는 성장' 목표가 270,000원 - KB증권

기사입력 : 2026년07월24일 08:32

최종수정 : 2026년07월24일 08:46

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 24일 달바글로벌(483650)에 대해 '북미, 유럽이 이끄는 성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 달바글로벌 리포트 주요내용
KB증권에서 달바글로벌(483650)에 대해 '목표주가 27만원으로 17.4% 상향. 2Q26 영업이익 439억원(OPM 23.7%) 전망, 컨센서스 7.6% 상회할 것. 2026년 영업이익 1,599억원(OPM 21.4%) 전망: 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 270,000원으로 17.4% 상향한다. 목표주가 상향은 2026년 영업이익을 5.5% 상향한 것에 기인한다. 올해 미국과 유럽 매출액이 각각 100.1%, 167.8% YoY 성장하며 전사 성장을 주도할 것으로 판단한다. 미국은 얼타, 코스트코 등 주요 리테일러의 리오더가 분기 매출 성장을 뒷받침하고 있으며, 유럽은 스페인을 중심으로 독일, 영국 아마존 BSR Top 100에 제품이 잇따라 랭크인되는 모습이 확인되고 있다. 매출 성장과 B2B 물량 확대를 반영해 2026년 영업이익률 추정치도 21.4%로 상향했다. 목표주가는 DCF(WACC 10.1%, 영구성장률 3.6%)로 산출했으며, 12M Fwd implied P/E 22.2배, 7월 22일 종가 기준 상승여력은 21.6%다.'라고 분석했다.

◆ 달바글로벌 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 230,000원 -> 270,000원(+17.4%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 손민영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2026년 04월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 17.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 31일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 11월 06일 최저 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.

◆ 달바글로벌 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 300,909원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 270,000원은 26년 06월 25일 발표한 삼성증권의 270,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 300,909원 대비 -10.3% 낮은 수준으로 달바글로벌의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 300,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 214,444원 대비 40.3% 상승하였다. 이를 통해 달바글로벌의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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