AI 핵심 요약
beta- AI 인프라 투자 확산으로 델·노키아·레노버 등 닷컴 시기 레거시 테크 기업 주가가 급등했다.
- 서버·스토리지·네트워크·메모리 등 하드웨어 전반에 수요가 폭발하며 델·시스코·인텔·TI·마이크론 등의 실적과 시가총액이 크게 개선됐다.
- 마이크론·인텔·레노버·노키아 등은 사상 최고가 갱신 또는 대규모 반등에 성공하며 AI 수혜 대표 종목으로 재부상했다.
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이 기사는 인공지능(AI) 번역을 통해 생성된 콘텐츠로 원문은 5월30일 블룸버그통신 기사입니다.
[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 닷컴 버블이 꺼진 뒤 무대 뒤로 사라졌던 기업들이 인공지능(AI) 인프라 투자 열풍을 타고 다시 전면에 나섰다. 델 테크놀로지스(DELL), 노키아(NOK), 레노버(0992)가 그 주인공이다.
AI 인프라 구축에 속도가 붙으면서 서버, 스토리지, 네트워크 장비, 레거시 반도체에 이르기까지 수요가 폭발적으로 늘고 있다. 이 흐름은 1990년대를 풍미했던 이른바 '포 호스맨(Four Horsemen)'을 포함한 닷컴 시대 아이콘들의 주가 급등으로 이어졌다.
델, 노키아, 레노버 외에도 마이크론 테크놀로지(MU), 인텔(INTC), 텍사스 인스트루먼트(TXN), 시스코 시스템즈(CSCO)가 올해 다시 불을 뿜고 있다. 7개 종목의 평균 상승률은 158%에 달하며 시가총액 합계는 1조7000억달러 증가했다.
"약 6개월 전부터 AI 인프라 구축이 본격적으로 확산되고 있다는 사실을 실감했다"고 뉴버거 버먼의 포트폴리오 매니저 얀 타우 분은 말했다. "지루한 하드웨어 분야는 수년간 생산 능력 확충이 거의 없었는데 수요는 급격히 치솟고 있다. 범용 CPU부터 네트워크 장비, 수동소자, 스토리지, 메모리까지 전방위에 걸쳐서다."
델
델 주가는 지난 금요일 하루에만 33% 급등했다. PC 사업으로 이름을 알린 이 하드웨어 업체가 AI 서버 수요 급증을 보여주는 실적을 내놓은 데 따른 것으로 델 사상 최대 일간 상승폭이다.
1990년대 후반 3년 연속 200% 넘게 올랐던 전성기를 연상시키는 랠리다. 닷컴 버블 붕괴 후 주가가 80% 넘게 빠졌고 2013년 상장폐지를 거쳤지만 2018년 재상장에 성공했다. 현재 시가총액은 2000년 3월 역대 최고치 당시보다 1250억달러 많다.
포르테 시큐리티스의 에마뉘엘 발라바니스는 이번 실적 서프라이즈를 두고 델이 "가장 최근에 AI 강자로 새 생명을 찾은 공룡 테크 기업"이라고 평했다.
레노버
레노버는 2005년 IBM의 PC 사업부문을 인수하면서 씽크패드 브랜드를 손에 넣고 세계 최대 PC 기업으로 도약하는 발판을 마련했다. PC 산업이 구조적 침체에 놓인 가운데서도 AI 제품·서비스 사업으로 지난 1년간 매출을 20% 끌어올렸고 현재 전체 매출에서 해당 사업 비중은 40%에 육박한다.
레노버 주가는 5월 한 달 동안 105% 오르며 사상 최고치를 경신했다. 25년 만의 최고 월간 상승률이다. 홍콩 항셍지수 내 올해 최고 상승 종목으로 연간 기준 159% 뛰었다. 같은 지수에서 두 번째로 많이 오른 종목보다 3배 넘는 수익률이다.
노키아
노키아는 2000년대 들어 연이어 직격탄을 맞았다. 통신 호황이 불황으로 돌변한 데 이어 스마트폰 확산으로 휴대폰 사업 기반이 무너졌다. 시가총액은 3000억유로 정점에서 2012년까지 98% 가까이 떨어졌다.
2014년 마이크로소프트에 휴대폰 사업을 매각한 뒤 통신 네트워크 장비라는 덜 화려한 사업으로 재편에 나섰다. 2025년 미국 광통신 전문기업 인피네라를 인수한 것이 AI 데이터센터의 고속 연결망 수요 급증과 맞물려 이번 부활의 발판이 됐다.
올해 노키아 주가는 124% 넘게 올라 스톡스 유럽 600 지수 내 네 번째로 우수한 성적을 거두고 있다. 다만 닷컴 시대 최고점과 비교하면 여전히 약 80% 아래에 머물고 있다.
시스코 시스템즈
닷컴 버블의 상징이자 2000년 한때 세계 시가총액 1위에 오른 네트워크 장비 업체 시스코만큼 레거시 테크의 부활을 극적으로 보여주는 기업은 없다.
시스코는 레거시 네트워킹에서 AI 인프라로 사업 무게중심을 옮겼다. 이달 초 발표한 실적에서는 4회계분기(4Q) 매출 전망치를 상향하고 AI 사업 집중을 위한 구조조정 계획을 공개했다. AI 관련 수요의 변곡점이 확인된 지난해부터 주가는 회복 흐름을 이어가며 마침내 2000년 3월 이후 처음으로 역대 최고치를 돌파했다.
올해 주가 상승률은 56%로 나스닥 100 지수 대비 초과 상승폭은 2006년 이후 최대를 기록 중이다.
인텔
불과 2년 전만 해도 인텔은 투자자들로부터 사실상 사망 선고에 가까운 평가를 받았다. 수년간의 제조 공정 문제로 반도체 업계 리더십은 먼 옛일이 됐고 지난 10년간 최고경영자(CEO)가 네 차례나 교체됐다.
현 CEO 립부 탄은 취임 당시 월가의 호평을 받았지만 이후 트럼프 대통령이 그의 사퇴를 요구했다가 빠르게 입장을 번복하는 일이 벌어졌고 결국 미 정부가 인텔에 지분을 투자하는 방식으로 마무리됐다.
엔비디아가 50억달러 투자를 결정했고 3월에는 신형 제온 칩이 엔비디아 일부 시스템에 탑재된다는 발표로 주가가 다시 뛰었다. 지난달에는 월가의 예상을 훌쩍 뛰어넘는 매출 전망치를 제시하며 주가가 사상 최고치를 갈아치웠다. 이달 초에는 월스트리트저널이 인텔이 애플 기기용 일부 칩을 위탁 생산하는 예비 계약을 체결했다고 보도했다. 인텔의 파운드리 사업이 가시적 성과를 내기 시작했다는 신호로 받아들여졌다. 올해 주가 상승률은 211%로 사상 최고 연간 성적을 향해 달리고 있다.
텍사스 인스트루먼트
텍사스 인스트루먼트는 1990년대 통신 장비와 휴대폰에 필수적인 아날로그-디지털 변환 반도체의 핵심 공급사였다. 그러나 통신 투자 사이클이 꺾이면서 2000년부터 2002년까지 주가가 고점 대비 85% 넘게 빠졌다.
챗GPT 등장 이후 초반에는 자동차·산업 고객들의 수요 변동 문제로 부진했지만 AI 서버가 요구하는 높은 전력 밀도를 맞추기 위한 칩 수요가 늘면서 반등에 나섰다. 데이터센터 사업부 연간 매출은 10억달러를 넘어섰고 2025년 성장률은 60% 이상에 달했다.
올해 주가는 76% 올랐다. 2003년 이후 최고 연간 성적이다.
마이크론
마이크론은 아이다호주 보이시의 치과 지하실에서 창업한 지 약 50년 만에 시가총액 1조달러 클럽에 이름을 올렸다. 1990년대 후반 텍사스 인스트루먼트의 메모리 사업을 인수하며 세계 최대 메모리 생산업체 중 하나로 부상했고 그 시기 주가도 급등했다.
2000년 7월 고점에서 2008년 11월 저점까지 주가는 98% 넘게 무너졌고 신고가 회복에는 2022년 초까지 걸렸다.
지난 1년간 마이크론은 AI 투자 수혜주의 대표 종목으로 자리매김했다. 고대역폭 메모리(HBM) 선도 업체로서 공급을 훨씬 웃도는 수요 급증을 경험하고 있다. 최근 12개월 주가 상승률은 903% 넘고 시가총액 5000억달러에서 1조달러 돌파까지 걸린 기간은 48거래일로 역대 최단 기록이다.
bernard0202@newspim.com
