[리포트 브리핑]한국전력, '1Q26 Review: 실적 그 너머를 봐야할 때' 목표가 65,000원 - 메리츠증권

기사입력 : 2026년05월14일 11:13

최종수정 : 2026년05월14일 11:25

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 '1Q26 Review: 실적 그 너머를 봐야할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국전력 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 '아쉬운 실적, 원전 이용률 급락, RPS 비용 상승. SMP 상한제 도입 아직 무소식. 불안한 실적 vs 구조적인 변화: 투자의견 Buy, 적정주가는 65,000원을 유지한다. 실적 컨센서스 하향은 연 내내 주가에 부담이다. 그러나 단기 실적으로 인해 구조적인 변화를 놓치기에는 아쉽다. 1) 원전 사업은 순차적으로 진행되고 있다. 2) 발전 자회사 통폐합도 동사의 기업 가치 상승으로 연결될 수 있다. '라고 분석했다.

◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 65,000원 -> 65,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2026년 04월 15일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 65,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 15일 35,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 01월 21일 최고 목표가인 74,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 65,000원을 제시하였다.

◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,412원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 64,412원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,412원은 직전 6개월 평균 목표가였던 56,538원 대비 13.9% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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