[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 14일 우리금융지주(316140)에 대해 '충당금 부담이 지속되는 가운데 보험사 편입 효과 반영'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 우리금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 우리금융지주(316140)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 33,000원으로 10.0% 상향한다. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 보험 자회사 편입 이후 계열 자산운용사와 증권사와의 시너지를 기대할 수 있을 것으로 예상되며, 2) 당초 예상보다 빠른 CET1 비율 개선과 제한적 보험사 인수 영향 (약 -10bp)으로 2026년 이후 주주환원율 제고 속도에 대한 기대감이 존재하기 때문이다. 신규 편입 예정인 보험자회사의 이익은 2025년 하반기 기준 1,315억원, 2026년 기준 2,679억원으로 전망한다. 편입 초기 ALM 관리를 위해 자산 듀레이션 확장 과정이 진행될 가능성이 높아 투자손익을 보수적으로 가정하였기 때문이다. 목표주가 상향의 근거는 1) 보험사 편입 효과를 반영하여 2026년 이익 전망치를 3.3조원으로 직전대비 1.6% 상향하였고, 2) 이후 보험사 자산/이익 성장은 RWA 부담으로 작용하지 않아 CET1 관리 및 주주환원율 제고 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상되기 때문이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3Q25 연결기준 지배주주순이익은 9,236억원으로 컨센서스에 부합할 것으로 전망된다. 전년동기대비 2.1% 증가한 수준이며 예상 ROE는 10.7%이다. 3분기 이익 전망치에는 ABL 생명 관련 염가매수차익 전망치 1,500억원을 반영하였다.'라고 밝혔다.


◆ 우리금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 29,000원 -> 33,000원(+13.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2025년 06월 27일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 29,000원 대비 13.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 28일 21,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 33,000원을 제시하였다.


◆ 우리금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,106원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,106원 대비 13.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 34,000원 보다는 -2.9% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 우리금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,106원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,605원 대비 41.3% 상승하였다. 이를 통해 우리금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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