[GAM] ② 트윌리오, AI가 바꾼 통신 플랫폼의 미래

기사입력 : 2025년02월07일 01:48

최종수정 : 2025년02월07일 07:27

효율성 개선과 비용 절감으로 펀더멘털 강화
파트너십 확대로 AI 분야 진출 가속화 계획
대규모 구조조정 후 지속 가능한 수익성 창출

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<① 트윌리오, AI가 바꾼 통신 플랫폼의 미래>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국의 클라우드 기반 서비스형 커뮤니케이션 플랫폼(CPaaS) 운영 업체 트윌리오(종목코드: TWLO)의 주가가 1월 31일(현지 시각) 151.95달러까지 올라 52주 최고가를 새로 썼다. AI 솔루션 부문이 눈에 띄는 성장세를 보이며 실적을 견인해 온 가운데 월가에서 긍정적인 전망이 이어지면서 투자 심리가 개선됐다.

트윌리오는 기업 고객과 최종 사용자 간의 커뮤니케이션을 위한 고객 참여 플랫폼 솔루션을 제공하는 기업이다. 최근에는 AI 기술을 적극적으로 도입하며 서비스 고도화에 주력하고 있다. 시장 전문가들은 트윌리오의 AI 기술 도입이 고객 서비스의 질적 향상과 운영 효율성 개선으로 이어질 것으로 전망하고 있다. 특히 자동화된 고객 응대 시스템과 AI 기반 데이터 분석 능력이 업체의 경쟁력을 한층 강화할 것으로 본다.

트윌리오 로고 [사진=블룸버그]

트윌리오는 디지털 경제에서 기업들이 직면하는 커뮤니케이션 문제를 해결하는 핵심 플랫폼으로 자리매김하고 있다. AI 기술을 활용한 서비스 고도화, 효율적인 비용 관리, 고객 기반 확대 등을 바탕으로 향후에도 성장세를 이어갈 전망이다. 특히 AI 기술과의 시너지 효과가 가시화되면서 실적 개선 속도가 더욱 빨라질 것이라는 기대감이 커지고 있다.

최근 클라우드 커뮤니케이션 시장의 성장세와 디지털 전환 가속화 추세가 트윌리오의 성장 모멘텀을 뒷받침하고 있다. 트윌리오는 AI 기술을 활용한 신규 서비스 출시를 통해 시장 지배력을 강화한다는 전략이다. 2024회계연도 예상 순이익 성장률 50%와 향후 3년간의 실적 개선 전망을 고려할 때, AI 성장주로서 투자 매력이 한층 부각된다.

코이핀 집계에 따르면 월가 애널리스트들은 2024회계연도에 연간 매출이 44억4000만달러로 전년 대비 6.96% 증가하고 주당순이익(EPS)은 3.69달러로 50.56% 확대했을 것으로 추정한다. 2025회계연도에는 연간 매출이 48억달러로 8.02% 증가하고 EPS는 4.34달러로 17.77% 늘어날 것으로 전망한다.

트윌리오가 AI 기업들을 주요 고객으로 확보하며 수익성 개선 전망이 밝아지는 가운데 윌리엄 블레어는 '시장수익률 상회' 투자의견을 재확인했다. 윌리엄 블레어의 아르준 바티아 애널리스트는 1월 23일 열린 투자자의 날 행사 참석 후 24일 공개한 보고서에서 "혁신 중심 전략, 미래 성장 동력, 수익성 확대 가능성에 대해 긍정적"이라고 밝혔다.

특히 향후 매출과 잉여현금흐름(FCF)의 상방 여력이 크다고 분석하면서 트윌리오의 밸류에이션이 매력적이라고 평가했다. 경영진이 비일반회계원칙(Non-GAAP) 영업이익률을 2027년까지 21~22%로 끌어올리겠다는 목표를 밝힌 데 대해서는 "수익성 개선 속도가 고무적"이라면서 "두 자릿수 매출 성장 목표도 충분히 달성 가능하다"고 봤다.

트윌리오는 AI 기업들의 통신 서비스 공급자로서 입지를 다지고 있다. 투자자의 날 행사에서 업체는 포브스 선정 50대 AI 스타트업 중 90%가 트윌리오 서비스를 이용하고 있다고 밝혔다. 바티아 애널리스트는 "이들 스타트업 중 일부는 향후 대형 기업으로 성장할 가능성이 크며, 이에 따라 트윌리오의 자연스러운 성장이 이어질 것"으로 전망했다.

같은 날 베어드는 트윌리오에 대한 투자의견을 '중립'에서 '시장수익률 상회'로 상향 조정하고 목표주가를 115달러에서 160달러로 올려 잡았다. 베어드의 윌리엄 파워 애널리스트는 트윌리오의 밸류에이션이 "합리적"이라며 "계속해서 강화하는 수익성, 현금 흐름, 자본수익률 개선이 주가 상승을 이끌 것"이라고 설명했다.

파워는 AI 관련 기업들이 지난 12개월간 트윌리오 서비스에 2억6000만달러를 지출했다는 점에 주목하며 트윌리오의 AI 사업 잠재력을 높이 평가했다. 그는 "대부분이 기존 제품에서 발생한 매출이지만, 트윌리오 기반의 음성·메시징 봇 등 AI 관련 제품이 성장 기회가 될 수 있다"고 내다봤다.

니덤은 AI 기술 도입 확대와 실적 호조를 바탕으로 트윌리오에 대한 '매수' 투자의견을 유지하는 한편 목표주가를 91달러에서 165달러로 81%나 상향 조정했다. 이는 4분기 예비 실적 공개 이후 트윌리오의 성장 잠재력과 시장 내 입지 강화에 대한 신뢰를 반영한 것으로 풀이된다.

니덤의 라이언 쿤츠 애널리스트는 1월 28일자 리서치 보고서에서 "AI 이니셔티브, GTM(Go-to-Market) 전환, 그리고 4분기 예비 실적이 성장을 견인할 촉매제"라고 분석했다. 특히 자동화 확대와 AI 기능 강화를 트윌리오의 두 자릿수 매출 성장을 가속화할 주요 요인으로 꼽았다.

현재 월가의 투자의견을 종합하면 '매수'다. CNBC 집계에 따르면, 트윌리오를 커버한 31개 투자은행(IB) 중에 6곳이 '강력 매수', 13곳이 '매수'를 추천했고, 9곳은 '보유' 의견을 냈다. 다만 '시장수익률 하회' 의견도 3곳에서 나왔다. 이들이 제시한 목표주가 평균은 129.81달러로 현재 주가에서 11.04% 하락 가능성을 나타낸다. 월가 최고 목표주가는 185달러(골드만삭스), 최저 목표주가는 60달러다.

kimhyun01@newspim.com

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폭스콘 "AI 데이터센터, 단계 건설" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 세계 최대 전자 위탁생산업체인 대만 폭스콘이 미국 반도체 기업 엔비디아와 함께 추진 중인 인공지능(AI) 데이터센터 프로젝트가 최대 100메가와트(MW) 규모로 단계적으로 건설될 예정이라고 밝혔다. 류양웨이 폭스콘 회장은 대만 타이베이에서 열린 '2025 컴퓨텍스 타이베이' 기조연설에서 "이번 AI 데이터센터는 엄청난 전력이 필요한 만큼, 단계적으로 구축할 것"이라며 "1차로 20메가와트 규모로 시작한 뒤, 40메가와트를 추가로 설치할 예정이며, 궁극적으로는 100메가와트까지 확대할 계획"이라고 말했다. 이 프로젝트는 전날 엔비디아가 대만을 대표하는 제조 기업 TSMC·폭스콘 및 대만 정부와 함께 초대형 AI 생태계를 대만에 구축한다고 발표한 데 따른 후속 설명이다. 2024년 10월 8일 대만 타이페이에서 열린 폭스콘 연례 기술 전시회에 전시된 폭스콘 전기이륜차 파워트레인 시스템 [서울=뉴스핌]박공식 기자 = 2025.05.14 kongsikpark@newspim.com 류 회장은 "전력은 대만에서 매우 중요한 자원"이라며 "공급 부족이라는 표현은 쓰고 싶지 않지만, 이를 감안해 여러 도시를 대상으로 부지를 분산하는 방식으로 데이터센터를 건설할 것"이라고 설명했다. 일부 시설은 대만 남서부 가오슝시에 우선 들어서며, 나머지는 전력 여건에 따라 다른 도시로 확대될 수 있다고 덧붙였다. 이날 류 회장의 키노트 무대 위로 젠슨 황 엔비디아 CEO가 깜짝 등장해 눈길을 끌었다. 황 CEO는 "이번 AI 센터는 폭스콘, 엔비디아, 그리고 대만 전체 생태계를 위한 시설"이라며 "우리는 대만을 위한 AI 팩토리를 만들고 있다. 여기에는 대만의 350개 파트너사가 참여하고 있다"고 강조했다. 이번 AI 데이터센터는 고성능 컴퓨팅 인프라 확보를 통해 AI 학습 및 추론 속도를 크게 높이고, 대만 내 AI 산업 생태계 전반에 걸쳐 활용될 것으로 기대된다. koinwon@newspim.com 2025-05-20 23:40

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[단독] 삼성전자 '엑시노스 부활' 이 기사는 5월 21일 오전 10시04분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다. [서울=뉴스핌] 김아영 기자 = 삼성전자가 올해 하반기와 내년 출시 예정인 갤럭시 플래그십 모델에 자체 모바일 애플리케이션 프로세서(AP) '엑시노스'를 탑재할 계획인 것으로 확인됐다. 오는 7월 공개 예정인 폴더블 신제품에는 '엑시노스 2500·2400', 내년 출시 예정인 갤럭시 S26 시리즈에는 2나노 공정의 '엑시노스 2600'이 적용될 예정이다. 시장과 제품 포지셔닝에 따라 퀄컴 칩셋과 병행 탑재하는 이원화 전략이 병행된다. 삼성전자 엑시노스 [사진=삼성전자] 21일 뉴스핌 취재를 종합하면 삼성전자는 오는 7월 미국 뉴욕에서 열리는 '갤럭시 언팩' 행사에서 공개할 폴더블 스마트폰에 엑시노스 칩셋을 일부 탑재한다. 삼성은 또 내년에 출시하는 갤럭시 S26 시리즈에는 엑시노스 2600을 부분 탑재할 계획이다. 해당 칩셋은 2나노 공정이 처음으로 적용되는 제품이다. 업계 관계자는 "갤럭시 Z 플립7에 엑시노스 2500, 보급형인 Z 플립7 FE에 2400이 각각 탑재될 예정"이라며 "상위 기종인 Z 폴드7에는 S25와 동일하게 퀄컴의 스냅드래곤8 엘리트가 들어간다"고 귀띔했다. 그러면서 "내년 상반기 출시 예정인 갤럭시 S26 시리즈의 경우 북미·한국·중국·일본 등 주요 시장에는 퀄컴의 새로운 칩(스냅드래곤8 엘리트2)을, 유럽 및 기타 글로벌 시장에는 자체 칩셋인 엑시노스 2600을 교차 탑재하는 것이 현재 계획"이라며 "단, 고성능이 요구되는 울트라 모델은 전량 퀄컴 칩셋을 탑재하는 방향으로 준비 중"이라고 설명했다. 앞서 삼성전자는 분기보고서를 통해 "상반기에는 3나노, 하반기에는 2나노 모바일향 제품을 양산해 신규 출하할 예정"이라고 밝힌 바 있다. 갤럭시 S25 울트라. [사진=삼성전자] Z 폴드7과 S26 시리즈의 칩셋 탑재 방식 차이는 제품 포지셔닝에 따른 것이다. 폴드 시리즈는 플립 보다 상위 라인업으로 분류돼 퀄컴 칩셋을 적용하고, 유럽 등에서는 엑시노스를 투입해 성능을 검증하는 방식을 채택했다. 울트라 모델의 경우 상위 기종인 만큼 지역에 관계없이 퀄컴 칩셋을 탑재하는 것으로 해석된다. 삼성이 엑시노스를 자사 제품에 탑재하는 것은 시스템LSI와 파운드리 사업부 실적 정상화 측면에서 의미가 있다. 올해 1분기 두 사업부는 각각 1조원대 적자를 낸 바 있다. 시스템LSI는 주요 고객사에 플래그십 SoC(System on Chip)를 공급하지 못했고, 파운드리는 계절적 수요 약세와 고객사 재고 조정으로 인한 가동률 정체로 실적이 부진했다. 하지만 자체 칩셋 적용은 내부 수요를 통한 생산 가동률 확보, 공정 검증 및 설계-제조 일원화 구조를 유지하는 효과를 기대할 수 있다. 업계 또 다른 관계자는 "삼성전자는 민감도가 낮은 시장을 중심으로 엑시노스 경쟁력을 확보하며 중장기적으로 점유율을 확대하는 전략을 추진하는 것으로 관측된다"며 "엑시노스의 성공은 사업부 실적은 물론 향후 시장 주도권 확보와도 연결되기 때문에 삼성 입장에선 중요한 문제"라고 말했다. 삼성전자 측은 엑시노스 탑재와 관련해 "고객사와 관련된 내용은 확인이 어렵다"고 답변했다. aykim@newspim.com 2025-05-21 14:00