[GAM] '아크테릭스 모회사' 아머 스포츠, 5일간 21% 상승...월가 긍정론 강화 ②

기사입력 : 2024년08월27일 22:41

최종수정 : 2024년08월27일 22:41

2Q 실적 호조...아크테릭스·살로몬 성장 주도
中 매출 성장...프리미엄 포지셔닝 전략 성공
BofA, 테크니컬 의류 부문 성장...'매수' 추천

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<'아크테릭스 모회사' 아머 스포츠, 5일간 21% 상승...월가 긍정론 강화 ①>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 올해 2월 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장한 새내기주 아머 스포츠(종목코드: AS)의 주가가 최근 5거래일간 21% 넘게 뛰었다. 한국에서도 젊은 층을 중심으로 큰 인기를 끌고 있는 아웃도어 전문 브랜드 아크테릭스와 겨울 스포츠 특화 브랜드 살로몬 등 유명 브랜드의 강력한 성장에 힘입어 월가 예상을 웃도는 2분기 실적을 공개한 덕분에 주가가 상승 탄력을 받았다.

아머 스포츠 주가는 20일(현지 시각) 뉴욕증시 개장 전 2분기 실적을 공개한 이후 월가의 긍정론이 강화하면서 6월 이후 처음으로 13달러선을 넘어섰고, 19일 종가인 12.35달러에서 10.36% 오른 13.63달러로 거래를 마쳤다. 현재 시가총액이 71억5000만달러인 아머 스포츠는 실적 발표 전날인 19일부터 3거래일 연속 상승 흐름 속에 21일 주가가 전일 대비 3.82% 상승한 14.15달러로 정규장을 마감했다. 실적 발표 후 주요 월가 애널리스트들의 투자의견을 정리해 봤다.

아머 스포츠의 윌슨 테니스 라켓 [사진=블룸버그]

뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 로레인 허친슨 애널리스트는 최근 실적과 향후 성장 전망에 대한 종합적인 분석을 바탕으로 아머 스포츠에 대한 '매수' 투자의견을 재확인하고 목표주가를 19달러로 제시했다. 허친슨은 아머 스포츠가 아크테릭스와 살로몬 브랜드 주도의 강력한 판매 성과, 매출총이익률 개선, 낮은 세율 덕분에 자신의 추정치를 앞지르는 견고한 2분기 조정 주당순이익(EPS)을 기록했다고 분석했다.

회사의 미래 전망 가이던스에 대해서는 매출이 크게 증가해 왔고 앞으로 높은 영업이익률을 유지할 것으로 기대되는 기능성 의류 부문의 지속적인 성장을 시사한다고 진단했다. 아크테릭스 브랜드의 공격적인 매장 출시 계획과 함께 북미 시장에서 아머 스포츠의 확장 잠재력을 고려해 허친슨의 낙관론이 한층 강화됐다는 설명이다.

아울러 허친슨은 중화권에서 아머 스포츠의 주요 브랜드 매출이 인상적인 성장세를 보인 만큼 중화권 내 아머 스포츠의 입지가 강력한 이점으로 작용할 것으로 보고 있다. 해당 브랜드들의 전략적 프리미엄 포지셔닝, 아웃도어 부문의 성장, 중국 시장에 대한 경영진의 전문성 등이 허친슨의 긍정적인 전망에 기여하는 데다가 앞으로 예상되는 살로몬의 매장 수 증가와 업체의 신발 사업에 대한 호의적인 피드백도 '매수' 투자의견 결정에 영향을 미쳤다.

다만 아머 스포츠의 중국 의존도에 대해서는 월가에서도 워낙 의견이 분분한 부분이라 BofA의 긍정적 분석에도 불구하고 투자자들의 주의가 요구된다. 아머 스포츠는 지난 2019년 중국 최대 스포츠 의류업체인 안타 스포츠에 인수된 데다가 중국 매출 비중 또한 상당하다. 앞서 로이터 통신은 기회이면서 한편으로 리스크가 될 수 있는 중국 익스포저와 관련해 "최근 중국 부동산 위기와 지방정부 부채 위기로 중국에 대한 투자를 줄이는 추세"라고 보도하기도 했다.

BofA는 이익률(마진) 측면에서는 회사의 최고 마진 사업인 아크테릭스가 재고 관리 개선에 힘입어 향후 몇 년 동안 계속해서 마진 확대를 주도할 것으로 예상하고 있다. 아머 스포츠의 기업가치 배수(EV/EBITDA)가 스포츠용품 기업들의 평균보다 약간 낮은 가운데 허친슨은 동종업체 대비 아머 스포츠의 밸류에이션에 대한 자신감을 반영하는 목표주가(19달러)를 제시했다.

파리의 살로몬 매장 [사진=아머 스포츠 제공]

웰스파고의 아이크 보루차우 애널리스트는 아머 스포츠의 견고한 실적과 거시 경제에 대한 우려에도 불구하고 긍정적인 미래 전망을 나타내는 여러 요인을 고려해 '매수' 투자의견을 냈다. 보루차우는 아머 스포츠가 2분기에 예상을 뛰어넘는 매출을 달성하며 우수한 실적을 기록한 데다가 이익률도 크게 개선됐고, 지속적인 모멘텀과 브랜드 파워에 대한 자신감을 반영하여 연간 매출 및 영업이익률 전망치를 상향 조정한 데 주목했다.

아울러 보루차우는 아머 스포츠가 스포츠용품과 아웃도어 제품이라는 특정 카테고리에서 영향이 적은 중국의 험난한 판촉 환경을 헤쳐 나가기에 유리한 입지를 확보하고 있다고 본다. 특히 윌슨을 중심으로 한 SG&A(판매 및 일반 관리비) 레버리지와 채널 재고 개선 등 경영진의 전략적 움직임은 하반기 실적 개선에 기여할 것으로 예상하고 있다.

주요 브랜드가 주도하는 미국 시장에서의 유망한 성장과 견조한 소비자 직접 판매(D2C) 실적 또한 웰스파고의 '매수' 투자의견을 강화하는 요인으로 꼽혔다. 지역별 격차에도 불구하고, 특히 중국과 아시아 태평양 지역을 중심으로 한 전반적인 성장 궤적이 아머 스포츠의 주가에 대한 낙관적인 전망을 뒷받침한다는 설명이다.

모간스탠리의 알렉산드라 스트래튼 애널리스트는 '보유' 투자의견을 고수하면서 목표주가를 15달러로 제시했다. 스트래튼은 기능성 의류와 아웃도어 퍼포먼스 부문의 인상적인 성과가 매출을 늘리고 이익률 상승을 이끌었다는 점에 주목하는 한편, IPO 이후 일관된 실적을 구축할 필요성과 다양한 브랜드 포트폴리오 관리의 내재적 변동성, 중국 시장에 대한 높은 의존도, 2차 공모 가능성 등 여러 가지 도전과제로 인해 아머 스포츠의 단기 주가가 비교적 안정적으로 유지될 것으로 전망했다.

스트래튼은 아머 스포츠의 긍정적인 분기 실적과 회사의 비즈니스 모델 및 시장 역학 관계와 관련된 기저 위험 사이의 균형을 반영해 '보유' 투자의견을 제시했다. 기능성 의류 부문은 IPO 이후 꾸준히 예상을 상회하는 실적을 내며 장기 투자에 대한 강력한 스토리를 제시하고 있지만, 다른 부문의 실적 일관성에 대한 지속적인 우려가 여전하다는 이유에서다.

아울러 그는 볼과 라켓 스포츠 부문이 3개 분기 연속 실적이 저조한 데 대해 아머 스포츠가 보유한 다양한 브랜드 포트폴리오로 인한 변동성 위험을 부각시켰다고 진단했다. 그러면서 이러한 위험 요인과 더불어 중국 시장에 대한 회사의 상당한 익스포저와 2차 공모의 가능성 등을 모두 고려해 목표주가를 변경하지 않고 '보유' 투자의견을 유지한다고 밝혔다.

미 경제 매체 CNBC 집계에 따르면 아머 스포츠를 커버한 14개 투자은행(IB) 중에 4곳이 '강력 매수', 9곳이 '매수'를 추천했고, 1곳이 '보유' 의견을 냈다. '시장수익률 하회'나 '매도' 의견은 한 곳도 없었다. 이들이 제시한 향후 12개월 목표주가 평균은 현재 주가보다 29.23% 높은 18.17달러로 집계됐다. 월가 최고 목표주가는 21달러, 최저 목표주가는 15달러다.

kimhyun01@newspim.com

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재계 총수들, '트럼프 Jr' 만남 총출동 [서울=뉴스핌] 서영욱 남라다 김아영 조민교 기자 = 30일 미국 도널드 트럼프 대통령의 장남 도널드 트럼프 주니어를 만나려는 재계 인사들의 발길이 이어지고 있다. 미국 내 사업 현안을 전달하고 정책적 협력을 요청하기 위한 행보다. 트럼프 주니어와 재계 인사들의 면담은 트럼프 주니어가 묵고 있는 서울 강남구 조선팰리스 호텔의 한 구역에서 열렸다. 트럼프 주니어를 초청한 정용진 신세계그룹 회장의 집무실이 있는 건물이다. 건물 주변에 많은 취재진이 대기 중이지만, 철저한 보안으로 인해 오고 가는 재계 인사들을 마주치기 어려운 상황이다. 30일 오전 트럼프 주니어가 묵고 있는 서울 강남구의 한 호텔 인근 커피 매장에서 포착된 김동선 부사장(왼쪽)과 김동원 사장 [사진=독자 제공] 이날 오전 한화그룹의 김동관 부회장, 김동원 한화생명 사장, 김동선 한화갤러리아 부사장 3형제가 트럼프 주니어를 만난 재계 인사 중 가장 먼저 언론에 포착됐다. 한화솔루션은 미국 조지아주에 태양광 모듈 일관 생산단지 '솔라 허브' 프로젝트를 조성 중이다. 연간 8.4GW 규모의 이 시설은 약 130만 가구가 사용할 수 있는 전력을 생산할 수 있다. 현지 생산 비중을 70%까지 높여 미국의 자국 우선 조달 정책에 대응하고 관세 부담도 줄이겠다는 구상이다. 한화그룹은 방산·조선 사업에서도 미국과 밀접한 연관이 있다. 최근 호주의 방산 조선업체 오스탈 지분을 확보하며 미국 시장 공략에 나선 상황이다. 오스탈은 앨라배마와 샌디에이고에 조선소를 보유하고 있으며, 미 해군 소형 수상함 시장에서 점유율 1위를 기록 중이다. 롯데그룹도 트럼프 주니어와의 접촉에 나섰다. 신동빈 회장과 인도네시아 출장에 나섰던 장남 신유열 롯데지주 미래성장실장 부사장은 이날 오전 귀국해 트럼프 주니어를 만났다. 롯데는 미국 뉴욕 시러큐스에 보유한 바이오 공장을 중심으로 CDMO(위탁개발생산) 사업을 본격화하고 있다. 최근에는 아시아 바이오기업과 항체약물접합체(ADC) 신약 임상 물질 생산 계약을 체결했으며, 이 공장에서 첫 양산이 이뤄질 예정이다. 미국 내 관세 정책 변화에 대응하기 위해 선제적 설비 확충과 고객사 확보에 나선 롯데는, 신 부사장을 통해 트럼프 주니어와 심도 있는 논의를 진행한 것으로 보인다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 김포국제공항에 도착해 탑승기에서 내리고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 이재현 CJ그룹 회장도 이날 트럼프 주니어와 비공개 개별 면담을 가졌다. CJ제일제당은 미국 중서부 사우스다코타주 수폴스에 북미 최대 규모의 아시안 식품 신공장을 짓고 있다. 총 7000억 원이 투입되는 이 공장은 2027년 완공을 목표로 하며, 미국 시장 내 K푸드 수출 거점으로 활용될 예정이다. 이 회장은 미국 내 식품 수출 시 애로사항과 관세 이슈를 전달한 것으로 전해졌다. 이 외 이해진 네이버 의장, 허용수 GS에너지 사장 등도 트럼프 주니어와 만난 것으로 알려졌다. 네이버는 이날 "인공지능(AI)과 테크, 글로벌 진출에 대한 의견을 나누고 상호 협력에 대한 긍정적인 이야기 나눴다"고 설명했다. 이날 오후에도 트럼프 주니어를 만나려는 재계 인사들의 발길이 이어질 전망이다. 이번 트럼프 주니어의 방한은 정용진 회장의 초청으로 이뤄졌다. 트럼프 미 행정부와의 소통 채널을 만들어달라는 재계 요청에 따른 것으로 알려졌다. 전날 김포비즈니스항공센터를 통해 입국한 트럼프 주니어는 곧장 정 회장 자택으로 이동해 만찬을 가진 것으로 알려졌다. 트럼프 주니어는 재계 면담이 끝나는 대로 이날 밤 출국할 예정이다. syu@newspim.com 2025-04-30 14:24

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'김문수·한동훈' 최종 승자는 누구 [서울=뉴스핌] 박서영 김가희기자 = 국민의힘 대통령선거 결선 진출자에 김문수·한동훈 후보가 이름을 올렸다. 반탄(탄핵반대)파 김 후보와 찬탄(탄핵찬성)파 한 후보가 2파전을 겨루게 된 가운데 최종 1인 자리를 놓고 치열한 공방이 펼쳐질 것으로 보인다. 국민의힘 대선 후보 경선 선거관리위원회는 29일 오후 3차 경선에 진출할 후보자 2명을 발표했다. 안철수·홍준표 후보는 탈락했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 3차 경선에 진출한 김문수(가나다순) 후보와 한동훈 후보가 기념촬영을 하고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 황우여 국민의힘 선거관리위원장은 경선 결과를 발표하며 "과반 득표자가 없어 3차 경선으로 이어지게 됐다"며 "우리 당과 대한민국의 미래를 위해 깊이 고민하시고 이번 투표에 참여해주신 존경하는 당원 여러분께 진심으로 감사하다"고 말했다. 2강 후보에 진입한 김 후보는 "한 후보와 같이 마지막 경선을 하게 된 것을 매우 감사하게 생각한다. 미래가 창창한 대한민국을 위해 한 후보께서 많은 역할 해주시길 기대한다"고 인사를 전했다. 한 후보는 "어려운 대선 상황에서 김 후보와 제가 생각은 조금 다르지만 2인 3각의 마음으로 하나의 후보로서 이재명 더불어민주당 대선 후보와 맞서야 한다"며 "남은 경선 과정에서 김 후보를 경쟁자가 아닌 동반자로 생각하고 함께 이재명과 싸워 이기는 한 팀이 되겠다"고 목소리를 높였다. 앞서 홍 후보는 경선 결과 발표 직전 한덕수 대통령 권한대행을 입당시켜, 3차 경선에 진출하는 2명의 후보와 '원샷 국민 경선'을 진행하자고 제안했다. 이에 대해 김 후보는 "그 부분은 조금 더 논의를 해봐야 한다"고 말을 아꼈다. 그는 경선 결과 발표 직후 기자들과 만나 "한 대행도 아직 출마선언을 하지 않았다. 지금 제가 답을 드리는 것 자체가 너무 앞서가는 것이고 당에서도 생각이 있을 것이기 때문에 차차 논의될 것으로 본다"고 즉답을 피했다. 한 후보는 한 대행을 포함한 '원샷 경선'이 공정성에 어긋난다고 강조했다. 그는 "나머지 (탈락한) 6명은 치열한 과정을 통해 여기까지 왔기 때문에 갑자기 (한 대행이) 들어와서 여기서 경선한다는 것은 현실적이지 않다"며 "우리는 전통이 있고 룰이 있는 정당"이라고 반대 의사를 내비쳤다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 진출에 실패한 안철수 후보가 소감을 밝히고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 한편 이날 결선 문턱을 넘지 못한 안 후보는 "누가 최종 후보가 되든 이재명을 막고 정권교체 이루는 데 제 힘을 바치겠다. 우리 당의 승리가 국민 승리고 역사의 승리"라고 소회를 전했다. 홍 후보는 이날 결선 탈락을 끝으로 정계 은퇴를 선언했다. 홍 후보는 "정치인생을 오늘로서 졸업하게 되어 감사하다. 이제 시민으로, 자연인으로 돌아가서 좀 편하게 살도록 하겠다. 이번 대선에서 제 역할은 여기까지"라고 했다. 앞서 지난 27∼28일 진행된 국민의힘 2차 경선은 당원투표 50%, 국민 여론조사 50%의 룰이 적용됐다. 당원 투표엔 76만5773명 중 39만4명(50.93%)이 참여했고 국민 여론조사는 5개 기관에서 6000명(역선택 방지 적용)을 대상으로 이뤄졌다. 후보들의 순위와 득표율은 공개되지 않았다. 따라서 결선에 진출한 김 후보와 한 후보 중 누가 앞섰는지 알 수 없다. 이날 3차 경선에 진출한 김문수·한동훈 후보 2명은 오는 30일 양자 토론회를 진행한다. 국민의힘 선관위는 다음달 1∼2일 양일 동안 선거인단 투표(50%)·국민 여론조사(50%)를 거친 후 같은달 3일 전당대회에서 최종 1명을 선출할 계획이다. seo00@newspim.com 2025-04-29 15:44