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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 존 밥콕이 이끄는 BofA 애널리스트팀은 전기차 판매량 증가가 피스커(FSR) 주식에 '핵심 촉매제'가 될 것으로 봤다. 앞서 피스커는 공급망 문제로 올해 생산 목표를 두 차례나 낮춘 바 있다.

BofA는 26일 피스커에 '매수' 투자의견과 목표주가 8달러를 제시하면서 차량 제조를 타사에 맡기는 아웃소싱 생산 방식에 초점을 맞췄다. 테슬라(TSLA) 등 다른 전기차 제조업체와 달리 피스커는 위탁생산 방식을 취하고 있어 리스크가 적다고 분석했다. 피스커 차량은 캐나다 자동차 부품 공급업체 마그나 인터내셔널(MGA)이 오스트리아 생산시설에서 제조한다.

밥콕 애널리스트는 "자동차 산업은 전기화, 자율화, 디지털화 관련 기술 발전으로 100년에 한 번 있을까 말까 한 혁명을 겪고 있다"면서 "이렇게 중요한 메가 트렌드는 OEM(주문자상표부착생산) 업체와 공급업체 모두에 상당한 성장 기회를 창출하며, 이는 향후 10년 이상 지속될 것으로 예상된다"고 밝혔다.

BofA는 피스커의 2024년 주요 이정표에 대한 기대감도 드러내며 "내년에는 매출을 늘리고 손익분기점을 달성하는 데 도움을 줄 수 있는 의미 있는 변곡점이 있을 것"으로 내다봤다. 팩트셋 집계에 따르면 월가 애널리스트들은 평균적으로 2024년 4분기에 피스커가 첫 분기 이익을 내고 2025년에 첫 연간 이익을 달성할 것으로 추정한다.

밥콕은 피스커의 2024년 매출이 30억달러에 육박할 것으로 예상한다. 이는 2023년 예상치인 12억달러의 두 배가 넘는 수준이며 2022년 기록한 34만2000달러를 크게 웃돈다. 2025년 이후에도 소형 전기차와 픽업트럽 출시로 지속적인 성장세가 기대된다며 2030년까지 연간 38만5000대의 차량을 판매할 수 있다고 전망했다.

현재 시가총액이 20억달러인 피스커는 2023회계연도 매출이 10억5000만달러(코이핀 집계)로, 2022년 기록한 34만2000달러(전년비 222.64% 증가)에서 무려 30만7151.70% 늘어날 것으로 월가 애널리스트들은 추정하고 있다. 2024회계연도 추정치는 186.70% 증가한 30억1000만달러다.

피스커는 위탁생산 계약을 맺고 전기 SUV를 제작하는 만큼 자체 생산시설을 보유하고 차량을 만드는 다른 전기차 스타트업에 비해 자본 지출 부담이 적은 특징이 있다. 이는 경쟁사 대비 손실 규모가 적은 한편 내년 EBITDA(법인세 이자 감가상각비 차감 전의 영업 이익)이 흑자 전환할 것으로 전망되는 배경이기도 하다.

2021년 초부터 피스커는 약 12억달러를 비즈니스 구축에 사용했다. 이는 다른 전기차 스타트업과 비교하면 매우 양호한 수준이다. 투자 전문 매체 배런스는 리비안 오토모티브(RIVN)는 같은 기간 약 135억달러를 지출했다고 전했다. 리비안은 지금까지 약 5만대를 생산했는데, 이는 피스커의 약 10배에 달하는 생산량이다.

피스커에 대한 월가 애널리스트들의 최근 3개월간 투자의견을 종합하면 '완만한 매수'(팁랭크스 기준, 매수 5명/보유 0명/매도 1명)다. 앞으로 12개월 목표주가 평균은 10.20달러로 26일 종가인 5.82달러에서 75.26% 상승 여력을 나타낸다.

kimhyun01@newspim.com