전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

김정일 사망에 금융시장 '철렁'… 불안 장기화 우려(종합)

기사입력 : 2011년12월19일 17:37

최종수정 : 2011년12월19일 18:15

후계체제 불확실성, 장기 대응 목소리 높아

- 김일성 사망 때는 체제 안정됐고 과거 북한발 리스크는 단기 충격
- 과거 열두 차례 위기 중 코스피 상승 다섯 차례, 하락은 일곱 차례
- 지금은 체제 불확실성 위험, 장기 대응 주문 목소리 커

[뉴스핌=한기진 기자] 주식 채권 외환 등 국내 금융시장이 일시 '공황' 상태에 빠졌다. 김정일 북한 국방위원장 사망 소식에 외국인, 기관, 개인투자자 등 주체를 가리지 않고 매물을 쏟아내면서 바닥을 알 수 없는 시장으로 변했다.

점심이 시작되는 시간인 19일 12시, 조선중앙통신이 김정일 위원장이 지난 17일 오전 8시30분 과로로 열차에서 사망했다고 보도하자 외국인이 우리 금융시장에서 엑소더스(대탈출)를 시작했다.

그 결과 12시 정각까지 1164원대에서 공방을 벌이던 원/달러 환율은, 바로 급등을 시작해 12시 2분 장중 고점인 1185원까지 달렸다. 1분 사이에 환율을 21원이나 올린 것이다. 정부의 시장개입으로 추정되는 달러 매도 물량으로 상승폭을 점차 축소하며 지난 주 종가보다 16.20원 급락한 1174.80원으로 거래를 마쳤다. 무차별적인 정부의 시장개입이 아니었다면 험악한 상황이 됐을 것으로 보인다. 

한 시중은행 외환딜러는 “환율이 1180원대가 넘어서면서 당국의 개입으로 추정되는 달러 매도 물량이 있어 상승폭을 줄였다”고 말했다. 이날 정부 개입이 외환시장이 공황에 빠지는 것을 간신히 막았다는 것이다.

채권시장 역시 불과 1분 사이에 3년 만기 국채 선물이 86틱이나 빠지며 103.78까지 주저앉았다. 많아야 10틱 움직이는 게 일상적인 모습이었던 점을 감안하면 충격파가 얼마나 컸는지 방증한다.

외국인이 무려 1만9490계약을 순매도(매도액에서 매수액을 뺀 금액)했다. 지난해 9월9일 1만9531계약을 순매도 한 이후 무려 1년 3개월 만에 최대치다. 현물시장에서도 국고채 3년물의 수익률이 지난 주 종가보다 9bp오른 3.42%에 거래를 마쳤다.

한 증권사의 채권매니저는 “앞으로 어떻게 진행될지는 쉽게 말을 할 수는 없는 상황인 것 같다”며 “불안감이 가라앉으면 학습효과로 인해 안정될 수도 있다”고 진단했다.

코스피 시장에도 사망 소식 직후 외국인이 500억원 규모의 순매도 물량을 쏟아냈다. 지수가 5분여만에 1750.60까지 내려왔다. 연기금이 나서서야 폭락 장세가 간신히 진정됐다.
 
연기금은 오전 장에서 중립적인 포지션을 유지했지만 정오를 지나자 순매수세로 돌아섰다. 이날 3시 기준으로 외국인•국가지자체가 각각 2534억원, 1064억원어치를 팔아치웠고 개인•기관이 각각 2039억원, 1362억원 어치를 사들였다.


◆ 과거 북한발 악재는 갈수록 미풍에 그쳐

이번 김정일 사망의 파장이 금융시장의 어느 정도 흔들지 그리고 언제까지 지속될지 전망하기 쉽지 않은 것으로 보인다. 연평도 포격, 천안함 침몰처럼 근래의 북한 이슈에서는 “곧 시장이 안정을 찾을 것”이라는 낙관론이 많았다. 외국인의 학습효과 때문이다.

하지만 이번에는 김정일 위원장이라는 북한의 최고권력자의 사망이라는 점, 과거 김일성 사망 때와는 달리 체제의 불확실성이 남아있다는 점에서 앞을 내다보기 어렵다.

1994년 김일성 사망 이후 북한발 지정학적 위험이 부각된 건 열두 차례다. 당일 코스피지수가 상승한 경우는 다섯 차례, 하락한 경우는 일곱 차례였다. 북한 위험이 발생했는데도 외국인이 우리나라 주식을 순매수한 경우도 여섯 차례였다.

1994년 7월 8일 김일성 사망 소식이 전해지자 코스피 지수는 0.78% 상승했다. 일주일 뒤에는1% 넘게 올랐다.

남•북한이 실제 무력 충돌로 충격을 줬던 1999년 6월 15일 1차 연평해전 당일에는 코스피지수가 2% 넘게 급락했다. 외국인들은 470억원 정도 순매도했다. 증시의 정상은 일주 일만에 되찾았다.

무려 코스피지수가 장중에 3.6%나 급락하면 가장 큰 충격을 줬을 때는 2006년 10월 9일 1차 핵실험 당시였다. 코스닥지수는 8% 넘는 폭락세를 보였다. 개인들이 투매(投賣)했지만 외국인들은 주식을 사들였다. 주식시장은 일주일 만에 안정을 되찾으며 이후 상승세를 이어갔다.

최근 사례로 지난해 연평도 포격 때는 0.79%(15.40포인트) 빠지는 데 그쳤다. 이 때부터 단기충격에 그칠 뿐 곧 회복할 것이란 분석이 지배적이었다.

<표 : 북한발 리스크별 시장 변화>


◆ 이번엔 권력체제 문제, 오래 지켜봐야… 불확실성 대비를

이번 김정일 사망은 과거 북한 위험과는 근본적으로 다르다는 분석이 많다. 김일성 사망시에는 김정일로의 후계체제가 확실히 갖춰졌는데 반해 현재 김정은 체제는 미완성이어서 불안요소가 잠복해있다는 해석이다.

이영원 HMC투자증권 투자전략팀장은 "김정일 사후 북한체제가 어떻게 될지 예측하기 힘들다는 점이 한국 전체에 대한 리스크로 부각될 수 있다"며 "순조로운 권력 이양이 가능하다면 리스크 요인이 줄어들 수 있으나 극단적으로 북한 권력이 붕괴하는 것까지 갈 경우 한국 시장에 대한 리스크 크기는 변할 수밖에 없다"고 설명했다.

우리의 금융시장의 제도도 변한 게 충격파가 커질 수 있다는 관측을 낳고 있다. 김일성 주석 사망시에는 당시 환율이 관리변동환율제도였기 때문에 대외적인 금융시장 영향력 측면에서 환율에 민감하게 증시나 채권(금리)시장이 움직이지 않았다. 그러나 지금은 자유변동환율제하에서 과거보다 외국인의 국내 채권보유비중이 높다(전체 채권 보유 비중 7%, 국채는 20%내외).

한화증권 박태근 애널리스트는 “중기적으로 국내 지정학 리스크로 인한 시스템 리스크 확대 가능성을 감안하면 대외 환율과 금리 연계성에서 외국인 채권매도 영향과 금리상승 충격이 나타날 가능성이 있다”고 말했다.

외환시장은 대부분 매니저들이 부정적 전망에 바탕으로 대비하는 모습이다. 낙관론을 보이는 매니저를 찾기 어려울 정도다. 유럽발 악재까지 있기 때문이다.

한 시중은행 외환딜러는 “이번 주는 크리스마스가 다가오기 때문에 유럽과 미국쪽 딜러들이 거래를 거의 하지 않아 거래량은 줄어들고 의외의 변수에도 급변할 수 있는 상황이다”면서 “김정일 사망 소식은 국내 금융시장을 움직일 수 있는 의외의 변수로 작용하고 있어 국내 증시 뿐만 아니라 환율에도 상승 압박으로 작용할 것”이라고 말했다.


▶ 글로벌 투자시대의 프리미엄 마켓정보 “뉴스핌 골드 클럽”


[뉴스핌 Newspim] 한기진 기자 (hkj77@hanmail.net)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동