[리포트 브리핑]LG이노텍, 'I eat humble pie! ' 목표가 190,000원

[리포트 브리핑]LG이노텍, 'I eat humble pie! ' 목표가 190,000원 - DB금융투자

기사입력 : 2020년01월30일 10:44

최종수정 : 2020년01월30일 10:44

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 30일 LG이노텍(011070)에 대해 'I eat humble pie!
'이라며 투자의견 'BUY(상향)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ LG이노텍 리포트 주요내용
DB금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 '현실은 우리의 우려와 많이 달랐으며 1) 4Q19 Earnings Surprise, 2) 트리플카메라 실적 기대 이상의 폭발성,3) ToF모듈 기대치 상향, 4) 예상과 달리 저가형 모델 대응으로 인한 비수기답지 않게 비수기 돌파등 우리의 전망이 잘못되었음을 겸허히 인정한다. 아울러 20년 영업이익을 28% 상향 조정한다. '라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '4Q19 영업이익은 2,093억원 (+12.2%QoQ, +102.0%YoY)로 우리 추정치 1,480억원을 크게 상회하는 양호한 실적을 기록했다. '라고 밝혔다.

한편 'LG이노텍의 투자의견을 BUY로 상향 조정하며, 목표주가 역시 190,000원으로 상향한다. 우리는 13만원 근처에서 1)4Q19 이후 급격하게 꺾일 실적, 2) 트리플 카메라 채용 모델 판매 부진, 3) 20년에 기여할 ToF모듈 실적 간과, 4) 해외전략고객 저가형 모델에 대한 대응부재 등을 이유로 LG이노텍의 투자의견을 Hold로 하향 조정한 바 있다.'라고 전망했다.

◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 125,000원 -> 190,000원(+52.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 권성률 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2019년 10월 30일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 125,000원 대비 52.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 03월 15일 125,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 190,000원을 제시하였다.

◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 173,579원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 173,579원 대비 9.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하이투자증권의 205,000원 보다는 -7.3% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 173,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 140,950원 대비 23.1% 상승하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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