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태양광 공급과잉→가격 하락→수익성 악화 '악순환'
프리미엄 제품으로 승부..도태될 시 '구조조정' 우려
[뉴스핌=조인영 기자] 태양광 증설경쟁과 이에 따른 제품가 하락이 올해에도 지속되면서 한화큐셀과 OCI가 초긴장 상태다. 생산규모 확대로 글로벌 단가하락 충격을 흡수하려고 하지만 단기 실적 악화는 불가피하다. 특히 전문가들은 재무 상황이 열악한 기업일수록 구조조정으로 이어질 수 있다고 경고한다.
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| 폴리실리콘 <사진=OCI> |
태양광 시장 1위 기업인 한화큐셀은 태양광 셀·모듈 등을 생산하는 기업으로, 남성우 대표 아래 김승연 한화그룹 회장 장남인 김동관 전무가 영업총괄을 맡고 있다. 원자재로 쓰이는 폴리실리콘을 만드는 OCI는 부친 이수영 회장의 바통을 넘겨 받은 이우현 사장이 2013년부터 OCI 경영을 책임지고 있다.
그러나 태양광 시황은 녹록치 않다. 글로벌 업체들의 증설 경쟁이 제품가 하락으로 이어지면서 직격탄을 맞은 것. 실제, 한화큐셀은 지난해 4분기 매출이 전년대비 20% 떨어진 5억6000만달러에 그쳤고, 영업손실 600만달러를 기록하며 전년 대비 적자전환했다. OCI 역시 지난해 1213억원의 영업익을 냈지만 작년 4분기에만 19억원의 영업적자를 냈다.
글로벌 기업도 상황은 마찬가지다. 태양광 셀을 생산하는 미국 퍼스트솔라(First Solar)는 4분기에만 7억660만달러라는 대규모 영업적자를 냈고, 캐나디안솔라(Canadian Solar)는 1200만달러의 손실을 봤다.
이런 상황에서도 중국을 중심으로 한 메이커사들이 가격주도권을 위한 증설경쟁을 이어가면서 가격 인하를 앞당기고 있다. 폴리실리콘 업체인 GCL사는 태양광 모듈 확장을 계획중이며, 중국의 Eeat Hope는 올해 1만5000톤 규모의 폴리실리콘 생산을 앞두고 있다.
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| <자료=해외경제연구소> |
수출입은행 산하기관인 해외경제연구소의 강정화 연구원은 "폴리실리콘 약세 시점이 작년 보다 빠르며, 수급 상황도 악화돼 가격 하락폭이 작년 보다 클 것"이라며 "지난해 연중 최저 폴리실리콘 가격은 kg당 12.7달러였으나, 올해 최저치는 11달러 수준까지 떨어질 것으로 예상한다"고 말했다.
여기에 중국의 한국산 폴리실리콘 반덤핑 관세 부과와 사드 등 외교 문제가 겹치면서 폴리실리콘 수출에 악영향을 미칠 수 있다고 우려했다. 실제, 1분기 한국의 폴리실리콘 수출액은 2억8000만달러로 전년 동기 대비 6% 줄었다.
국내 기업들은 생산규모 확대로 경쟁사들과 전면전을 벌이고 있다. 한화큐셀은 올해 3분기까지 충북 진천공장과, 말레이시아·중국 등에 모듈을 증설해 생산 규모를 기존 5.7GW에서 6.8GW로 늘릴 예정이다. OCI 역시 말레이시아 소재 도쿠야마 공장 지분을 100% 인수하는 등 증설경쟁에 정면 돌파하고 있다.
다만 이 같은 투자는 중장기 플랜을 위한 것으로, 당장의 실적 여파는 피할 수 없을 것이라는 지적이다. 증권가는 한화큐셀의 올해 1분기 영업익(이달 중순 발표)은 100억원 미만으로 소폭의 흑자를 예상하고 있다. OCI는 1분기 694억원의 흑자를 냈지만 시장 추정치(910억원)에선 한참 미달했다.
전문가들은 글로벌 업체들의 공습에 따른 실적 악화에 대비하기 위해선 고마진 제품 포트폴리오 확대로 대응해야 한다고 지적한다. 특히 규모가 크지 않은 중소기업의 경우, 이번 위기를 극복하지 못하면 적잖은 타격을 입을 것이라는 주장이다.
태양광협회 관계자는 "공급과잉에 가격이 떨어지면서 국내기업들의 수익성이 악화되고 있다"며 "단가가 낮은 범용 제품일수록 중국과의 경쟁에서 자유로울 수 없으며, 특히 유동성이 취약한 중소기업 등은 타격을 입을 것으로 예상된다"고 말했다.
이어 "한화큐셀의 경우 마진이 높은 고출력·고효율 제품인 프리미엄 위주의 포트폴리오 개선이, OCI는 원가경쟁력 승부와 말레이시아 생산 기지 등의 확보가 요구된다"고 덧붙였다.
강정화 연구원은 "원가경쟁력과 자본력을 가진 상위사들의 투자는 지속될 것"이라며 "올해 경쟁력 태양광산업 흐름을 잘 파악해 최적의 전략을 마련할 수 있는 기업이 생존의 승패를 가를 것"이라고 말했다.
[뉴스핌 Newspim] 조인영 기자 (ciy810@newspim.com)
