[서울=뉴스핌] 설희 기자= 삼성증권은 12일 게임기업 NC에 대해 아이온2와 신작 출시를 바탕으로 내년 외형 성장이 기대된다고 평가해 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 30만원을 유지했다.

NC의 올해 3분기 매출액은 6865억원으로 전분기 대비 11% 감소했고 영업이익은 1196억원으로 31% 줄었지만 시장 전망치를 12% 웃돌았다.

오동환 삼성증권 연구원은 "일회성 계약금 323억원이 반영되며 영업이익이 컨센서스 대비 12% 상회했다"고 분석했다.

리니지 클래식 매출은 1587억원으로 전분기 대비 16% 감소했다. 반면 모바일 캐주얼게임 매출은 원화 약세에도 전분기 수준을 유지했다. 아이온2 글로벌은 지난 9월 30일 출시 이후 42일간 누적 결제액 1103억원을 기록했다. 관련 매출은 올해 4분기부터 본격적으로 반영될 전망이다.

NC는 올해 매출 전망치를 2조8000억원으로 상향하고 내년 매출 가이던스로 3조2000억~3조4000억원을 제시했다. 리니지 클래식과 아이온2 글로벌의 연간 매출 반영, 모바일 캐주얼게임 매출의 50% 이상 성장을 주요 근거로 들었다.

오 연구원은 "레거시 지식재산권(IP) 게임 매출 감소가 지속되고 있는 만큼 매출 장기화 여부가 핵심 변수"라며 "아이온2 글로벌도 출시 이후 스팀 이용자 감소 추이가 쓰론 앤 리버티(TL)와 유사한 만큼 중장기 매출 지속성에 대한 추가 확인이 필요하다"고 짚었다.

내년에는 아스트라에 오라티오, 신더시티, 리밋 제로 브레이커스 등 약 10종의 신작을 순차적으로 출시할 예정이다. 아스트라에 오라티오는 내년 1분기 가장 먼저 출시될 예정이며 비공개 베타 테스트(CBT)에서 출시 첫날 이용자 잔존율(D1)이 90% 이상을 기록했다.

그는 "상반기 신작 출시 일정이 집중돼 있는 만큼 출시 일정 준수와 흥행 규모가 가이던스 달성 여부와 이익 성장의 지속성을 결정할 것"이라고 전망했다.

삼성증권은 올해 4분기 아이온2 글로벌 매출이 본격 반영되면서 실적이 반등하고 내년 1분기 아스트라에 오라티오 출시를 앞두고 신작 기대감도 높아질 것으로 내다봤다. 오 연구원은 "기존 게임 매출 장기화 여부와 신작 출시 일정 준수에 대한 확인은 필요하나 4분기에는 아이온2 글로벌 매출 본격 반영으로 실적 반등이 예상된다"고 평가했다.

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