AI 핵심 요약
beta- 투자자들이 9월 MBS ETF를 6년여 만에 가장 빠르게 팔아치웠다.
- 미 국채 금리 급등으로 MBS 수익률이 흔들리며 자금 24억달러가 빠졌다.
- 블랙록은 MBB를 팔고 액티브 MBS ETF로 자금을 옮겼다.
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이 기사는 인공지능(AI) 모델의 번역을 기반으로 전문 기자의 검증과 분석을 통해 생성한 콘텐츠로, 원문은 10월2일 블룸버그 보도입니다.
[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 투자자들이 주택저당증권(MBS) 펀드를 6년여 만에 가장 빠른 속도로 팔아치우고 있다. 금리가 급등하면서 해당 채권이 타격을 입은 영향이다.
미국 MBS에 투자하는 상장지수펀드(ETF)에서는 9월 한 달간 24억 달러가 순유출됐다. 2020년 3월 이후 최대 규모다. 연방준비제도(Fed)가 인플레이션에 맞서 기준금리를 올릴 것이라는 기대에 미 국채 금리가 수십 년 만의 최고 수준으로 치솟은 뒤 나온 매도세다.
MBS는 경제 전반의 차입 비용 기준이 되는 채권 금리가 예상 밖으로 급등하거나 급락할 때 성과가 부진한 경향이 있다. 금리 상승기에는 주택 보유자가 주택담보대출을 갈아탈 가능성이 낮아져, 투자자는 시장 평균보다 낮은 금리를 주는 MBS에 더 오래 묶이게 된다. 채권시장 변동성 지표는 최근 몇 주 새 뛰어 4월 고점 부근에 와 있다.
제임스 세이파트 블룸버그 인텔리전스 ETF 애널리스트는 "금리 변동성은 어떤 채권에도 좋지 않지만, 조기상환 특성 때문에 MBS에는 특히 나쁘다"며 "이제는 MBS의 복잡성 없이도 국채에서 명목 수익률 5% 이상을 얻을 수 있다는 점까지 더하면, 둘 사이에서 MBS를 택하라고 설득하기가 더 어려워질 수 있다"고 말했다.
블랙록의 아이셰어즈 MBS ETF(MBB)는 미국 MBS 시장을 추종하는 상품으로, 9월 총수익률 기준 약 3% 하락했다. 미국 채권시장 전반을 추종하는 ETF(2.4% 하락)보다 부진했다.
MBB에서는 9월 한 달간 약 27억 달러가 빠져나갔다. 상장 이래 월간 기준 최대 규모다. 심플리파이 MBS ETF와 슈왑 MBS ETF에서도 각각 3억4,200만 달러와 2억4,580만 달러가 유출돼, 두 상품 모두 사상 최대 유출을 기록했다.
MBB의 자금 이탈은 일부 블랙록 내부의 모델 포트폴리오 운용팀이 포트폴리오를 조정한 영향이다. 블랙록은 패시브 운용 MBB를 10억 달러 넘게 팔고 자사 액티브 운용 MBS ETF로 갈아탔고, 이 액티브 ETF에는 9월 약 5억6,000만 달러가 유입됐다.
shhwang@newspim.com
