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이 기사는 인공지능(AI) 번역을 바탕으로 전문 기자들의 검증과 분석을 거쳐 생산된 콘텐츠입니다. 원문은 8월10일 블룸버그통신 기사(Citadel Securities Says Prepare for a Reload on Levered Stock Bets)입니다.

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 시타델증권에 따르면 대규모 청산을 거친 시스터매틱 매수 주체들이 주식 재매수에 나설 준비를 하고 있다.

스콧 루브너 시타델증권 주식·파생상품 전략 헤드는 "레버리지 리셋 국면은 대체로 마무리 단계에 들어섰고 변동성이 낮아지면서 시스터매틱 전략이 노출을 확대할 여지가 생겼다"고 말했다. 그는 "시장 전반의 상승 폭이 개선되고 있고 상관관계는 사상 최저 수준에 근접했으며 투자자들은 상승 프리미엄에 대한 지불 의사를 점차 높이고 있다"고 덧붙였다.

레버리지 상장지수펀드(ETF) 운용자산은 지난달 1540억달러로 급감했다. 6월말 2180억달러 대비 42% 가까이 줄어든 수준이라고 시타델증권 데이터는 보여준다. 낙폭이 가장 컸던 부문은 반도체로 관련 레버리지 ETF 운용자산은 현재 310억달러 수준이다. 이 같은 흐름을 바탕으로 8월에는 매수세 복귀가 예상된다.

시타델증권은 반등 가능성이 쌓이고 있다고 진단했다. 루브너는 고객 노트에서 "다음으로 나타날 유의미한 기계적 자금 흐름은 디레버리징이 아닌 재레버리징이 될 가능성이 있다"고 썼다.

개인 투자자들의 복귀도 감지된다. 루브너는 개인 투자자들이 자사 플랫폼에서 지난주 순매수에 나섰다고 밝혔다. 다만 이들은 여전히 헤지 비용을 지불하고 있는 상태라고 덧붙였다. 가계 자금은 패시브 ETF로 하루 75억달러씩 유입되고 있으며 실적 시즌 종료와 함께 기업들의 자사주 매입 재개도 예상된다.

기업들은 현재 1조달러 넘는 규모의 자사주 매입 권한을 보유하고 있다. 루브너는 이를 두고 "연중 이 시점 기준으로는 사상 최대 규모"라고 말했다.

종합하면 시타델증권은 주식 수요 증가와 투자자들의 재레버리징 국면 진입을 지목하고 있다.

동일한 흐름은 월가 다른 곳에서도 포착됐다. 골드만삭스(GS) 프라임데스크는 헤지펀드들이 2020년11월 이후 최대 규모의 미국 주식 매수에 나섰다고 밝혔다. 이번 매수는 대부분 숏커버링에 의한 것으로 분석됐다.

모간스탠리(MS)에서는 프라임브로커리지 팀이 헤지펀드들이 7월말 기록적인 청산 이후 자본 회복에 나서면서 지난주 글로벌 주식 순매수에 나섰다고 노트를 통해 밝혔다.

미국 주식 전반에서 헤지펀드들은 인공지능(AI) 관련 종목군 편입 비중을 확대하고 있으며 그 규모는 6월말부터 7월까지 청산된 규모를 넘어섰다고 모간스탠리 팀은 설명했다.

모간스탠리 팀에 따르면 투자자들이 롱포지션을 확대하고 있는 다른 부문으로는 상업용 바이오테크, 주택, 리츠(REITs) 등이 꼽힌다. 대체투자·은행·보험을 포함한 금융 부문 역시 순매수로 마감했다.

bernard0202@newspim.com