[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 미국 연방준비제도(Fed)의 금리인하 기대에 시장 금리가 가파르게 떨어진 가운데 정크등급 기업들이 회사채 발행에 잰걸음을 하고 있다.
자금 조달 비용이 낮아진 틈을 타 유동성을 확보하겠다는 움직임으로 풀이된다. 이른바 ‘서브 제로’ 채권이 12조달러를 넘어선 가운데 고수익률에 대한 투자자들의 수요 역시 정크본드 발행 열기를 부채질하고 있다는 분석이다.
25일(현지시각) 회계 컨설팅 업체 딜로직에 따르면 이번주 미국 하이일드 본드 발행이 10건을 넘어설 전망이다.
가공 식품 업체 포스트 홀딩이 5억달러 규모로 회사채 발행에 나섰고, 건축 업체 윌리엄 라이언 홈스와 최근 파산을 맞은 화학 업체 엑시온이 각각 3억달러와 4억5000만달러 규모로 정크본드를 발행할 예정이다.
지난주에도 총 9건의 정크본드가 발행, 5월 초 이후 최대 규모를 기록한 데 이어 투기등급 기업들의 자금 조달 열기가 후끈 달아올랐다.
신규 발행은 물론이고 기존 채권의 만기를 앞둔 기업들의 차환 발행 움직임도 크게 증가했다는 것이 월가의 설명이다.
제롬 파월 미 연준 의장이 경기 부양을 위해 적절한 대응에 나서겠다는 입장을 밝힌 데 이어 이달 통화정책 회의에서 성명서의 ‘인내심’ 문구를 삭제, 금리인하 의지를 분명하게 드러내자 국채 수익률이 가파르게 떨어졌다.
벤치마크 10년물 국채 수익률이 한 때 2.0% 선 아래로 밀리는 등 장단기 금리가 동반 급락하자 회사채 발행 대기 물량이 쏟아지는 양상이다.
업계에 따르면 최근 정크본드의 평균 수익률은 2018년 4월 이후 처음으로 6.0% 선을 뚫고 내렸다. 채권 발행 업체의 이자 비용 부담이 그만큼 낮아진 셈이다.
시카고상업거래소(CME)에 따르면 국채 선물 트레이더들은 7월 연준의 금리인하 가능성을 100%로 점치고 있다.
일부 투자은행(IB)은 연내 두 차례, 총 50bp(1bp=0.01%포인트)의 금리인하가 단행될 것이라는 의견을 내놓았다.
금리인하는 실물경기를 부양, 위험자산의 투자 매력을 높일 수 있다는 관측이 최근 정크본드 발행 열기의 배경으로 자리잡고 있다.
BNP 파리바의 앤드류 포시스 포트폴리오 매니저는 파이낸셜타임스(FT)와 인터뷰에서 “하이일드 본드를 발행하기에 완벽한 여건”이라며 “연준이 금리인하 의사를 뚜렷하게 내비친 만큼 정크본드 투자자들이 고수익률을 확보할 수 있는 기회를 찾는 데 혈안”이라고 설명했다.
딜로직에 따르면 연초 이후 정크본드 발행 총액은 1050억달러에 달했다. 이는 지난해 같은 기간 840억달러에 비해 25% 급증한 수치다.
한편 관련 펀드도 인기몰이다. 시장조사 업체 EPFR 글로벌에 따르면 하이일드 본드 관련 펀드로 지난 19일 기준 한 주 사이 6억7500만달러의 자금이 유입, 2주 연속 ‘사자’를 나타냈다.
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