[뉴스핌=김형락 기자] "프리 IPO 투자는 장내 상장 기업과 다른 투자전략을 가져야 합니다."
오승택 헤이스팅스자산운용 대표가 27일 서울 여의도에서 하나금융투자가 주최한 '대한민국 중소벤처 1등 기업 발굴 설명회'에서 자신만의 프리 IPO(상장 전 지분투자) 투자전략을 소개했다. 오 대표는 "상장 전 기업 주식은 장내 주식보다 투자가치가 뛰어나다"이라며 "고수익을 원하는 투자자라면 프리 IPO 투자가 필수"라고 말했다. 다만 "확실한 전략 없는 투자는 위험하다"고 강조했다.
오 대표는 IPO 대표주관사 선정부터 기업이 시장에 알려지기 시작하는 시기까지를 프리 IPO 핵심 투자 구간으로 꼽았다. 그는 "모든 사람이 투자하는 상장예비심사 청구서 제출 직전이나 상장심사단계부터는 비상장 투자의 의미가 없다"고 설명했다.
프리 IPO 투자원칙으로는 '신뢰, 정보탐색, 여유, 분산투자'를 제시했다.
오 대표는 믿을 사람과 믿을 정보만 믿는 투자전략이 중요하다고 말했다. 그는 "회사가 괜찮다면 대표이사를 믿고, 같이 투자하는 투자자를 믿으라"며 "투자는 하지 않으면서 소개만 하는 사람이나, 가지고 있던 주식을 팔겠다는 유명한 기관도 믿어선 안 된다"고 역설했다. 해당 기업이 미래 가치를 지니고 있다면 주식을 팔 이유 없기 때문이다.
지정감사가 안 된 재무제표도 믿어선 안 된다고 주장했다. 기존에 발표한 예상 결산자료도 지정감사 뒤 손익이 바뀔 수 있는 탓이다.
회사 관계자를 직접 만나서 투자평가를 해야 한다고도 조언했다. 오 대표는 "유망 중소기업은 대표가 기업 성과를 좌우한다"며 "대표를 만나는 게 어렵다면 IR(기업설명회)을 이용하라"고 추천했다.
여유가 곧 수익이라는 투자전략도 밝혔다. 장외 시장에서는 회사가 괜찮다면 기업 가치가 언젠가는 주가에 반영된다는 얘기다. 오 대표는 "비상장 주식은 시장에서 유통되지 않아 가격을 명확하게 평가할 수 없기 때문에 상장까지 기다려야 한다"며 "작은 변동을 두고 일희일비해서는 안 된다"고 말했다.
포트폴리오 전략으로는 분산투자를 권고했다. 오 대표는 "아무리 훌륭한 투자전략이라도 프리 IPO 투자는 리스크가 크고, 투자금 회수가 힘들다"며 "반드시 분산투자가 필요하다"고 말했다. 투자 업종별로, IPO 과정에 따라 최소 10개 이상 포트폴리오를 구성하라고 당부했다.
개인 투자자들에겐 전문가를 이용하는 것도 좋은 투자전략이라고 언급했다. 직접투자와 함께 펀드, 투자조합 등을 이용하는 간접투자를 병행하라는 설명이다. 그는 "운용사는 전문 인력을 활용해 성장성 있는 프리 IPO 종목을 발굴하고, 종목 선정 때부터 기업 탐방을 통해 회사의 모든 정보를 들여다보기 때문에 리스크를 줄일 수 있다"고 말했다.
오 대표는 이러한 투자원칙에 따라 현재 공모주펀드, 프리 IPO 펀드 등 총 6개의 펀드를 운용하고 있다. 올해 1월 기준 이들 펀드의 설정액 규모는 약 369억원이다. 이 중 한 프리 IPO 펀드는 펀드 설정 3개월 만에 80%가 넘는 수익률을 기록했다.
[뉴스핌 Newspim] 김형락 기자 (rock@newspim.com)
