전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이

지구촌 저금리 장기화 시장 질서 무너진다

기사입력 : 2020년07월30일 00:54

최종수정 : 2020년07월30일 00:54

황숙혜의 월가 이야기

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 미국과 유럽을 중심으로 중앙은행의 초저금리 정책이 장기화될 가능성을 겨냥한 베팅이 봇물을 이루고 있다.

적어도 2023년 1분기까지 각국 정책자들이 제로 수준의 금리를 유지하는 한편 자금 조달 비용을 바닥권에 붙잡아 둘 것이라는 관측이다.

문제는 이른바 바주카에서 초래되는 모럴 헤저드다. 기업 파산과 디폴트 급증에도 값싼 유동성이 지속적으로 공급, 좀비 기업을 양상하는 한편 은행권 대차대조표를 훼손할 것이라는 경고다.

미국 워싱턴 연방준비제도(Fed) 본부 [사진=로이터 뉴스핌]

29일(현지시각) 업계에 따르면 런던 은행간 3개월물 달러화 자금 조달 비용의 벤치마크에 해당하는 유로달러 선물이 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 사태에 따른 초저금리의 장기화 가능성을 예고하고 있다.

적어도 앞으로 3년간 미국과 유럽을 중심으로 각국 중앙은행이 통화완화와 유동성 공급으로 시장 금리 상승을 차단할 것이라는 얘기다. 

이 때문에 기업 디폴트가 급증하는 상황에도 자금 조달 비용이 바닥권을 벗어나지 못하는 시장 질서 파괴가 벌어지고 있다고 시장 전문가들은 경고하고 있다. 

이미 지난 2분기 미국과 유럽 은행권이 대규모 대손충당금을 축적한 가운데 경기 부양을 위한 통화정책이 금융시스템을 위협하는 상황을 초래할 수 있다는 지적이다.

올들어 지난 20일까지 미국 기업의 파산은 2009년 이후 매년 연간 수치를 이미 뛰어넘었다. 바이러스 확산이 진화되지 않으면서 상당수의 지역이 경제 재봉쇄에 나섰고, 한계 기업들을 중심으로 파산과 디폴트가 더욱 늘어날 전망이다.

이는 은행권 부실 여신 증가로 이어져 결국 금융시스템 리스크를 부추기는 결과를 가져올 수 있다는 설명이다.

런던 소재 아베르딘 스탠다드 인베스트먼트의 제임스 애슬리 이사는 블룸버그와 인터뷰에서 "중앙은행의 바주카가 금융시장의 모럴 헤저드를 일으키고 있다"며 "유동성 공급이 늘어날수록 시장 질서가 크게 무너질 것"이라고 주장했다. 

디폴트와 은행권 부실 여신이 늘어날 경우 금융권 자금 조달 비용이 상승해야 마땅하지만 트레이더들은 이 경우 중앙은행이 더욱 공격적인 개입에 나설 것으로 예상, 장기 저금리 가능성에 베팅하고 있다. 

3개월물 달러 리보는 이날 0.26063%에 거래, 이미 사상 최저치와 거리를 불과 4bp(1bp=0.01%포인트)로 좁힌 상황이다.

BMO가 앞으로 12개월 이내 신저점을 기록할 것이라는 의견을 내놓는 등 투자은행(IB) 업계는 중앙은행과 싸우지 않겠다는 입장을 분명히 하고 있다.  

유럽도 마찬가지. 기업 디폴트가 급증하면서 은행간 자금 조달 비용을 끌어올릴 경우 유럽중앙은행(ECB)이 투기등급으로 강등된 회사채를 매입, 적극적인 대응에 나설 것이라는 관측에 무게가 실리고 있다.

노린추킨 리서치 연구소의 미나미 다케시 연구원은 "중앙은행이 회사채 매입은 물론이고 부실 여신이 급증할 경우 은행권 구제금융에 나설 가능성도 배제할 수 없다"고 말했다.  

상황이 악화될수록 바주카 역시 확대될 것이라는 공감대가 금융권에 확산, 리보를 포함한 금융시장 질서의 왜곡이 더욱 악화되는 양상이다.

한편 팬데믹 사태가 통제되지 않으면서 지구촌 경제의 회복이 불발될 것이라는 경고가 꼬리를 물고 있다. 

무디스 애널리틱스의 마크 잔디 이코노미스트는 "글로벌 경제의 회복이 위태로운 상황"이라며 "앞으로 수 개월 사이 더 깊은 침체에 빠지는 사태를 차단하기 위해 재정과 통화정책 측면의 추가적인 대응이 불가피하다"고 말했다.

30일 발표되는 미국 2분기 성장률은 마이너스 34.8%로 악화, 1940년대 이후 최악의 역성장을 기록할 전망이다.

 

higrace5@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
서울 시내버스 파업 돌입···지하철역 연계 무료 셔틀 480회 투입 [서울=뉴스핌] 이경화 기자 = 서울지방노동위원회 조정회의에도 불구하고 서울시내버스 노사 간 임금협상이 결렬됨에 따라 서울시는 28일 오전 4시 첫차부터 즉시 비상수송대책 시행에 들어갔다. 서울시는 파업에 대비해 전날인 27일 시·구 비상수송대책본부를 중심으로 교통대책을 마련했고 이날 대체 교통수단을 즉시 투입한다고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 서울시가 시내버스 파업에 대비해 28일 오전 4시 첫차부터 비상수송대책 시행에 들어갔다. 서울역 버스종합환승센터 모습. 지하철은 출퇴근 시간대 1시간을 연장하고 심야 운행시간도 다음날 새벽 2시까지 1시간 연장한다. 지하철역과의 연계를 위해 25개 자치구에서는 무료 셔틀버스 총 480대를 투입해 시민 불편을 최소화한다. 지하철 혼잡시간은 오전 7~10시, 오후 6~9시로 조정돼 열차가 추가 투입되고 막차시간은 종착역 기준 익일 2:00까지 연장돼 총 202회 증회된다. 지하철 연계를 위한 무료 셔틀버스는 총 119개 노선, 480대가 빠르게 투입돼 1일 총 4959회 운행된다. 보광운수, 정평운수, 원버스 12개 노선은 정상운행된다. 또 다산콜재단, 교통정보센터 토피스, 서울시 매체, 정류소의 버스정보안내단말기 등을 통해 실시간 교통정보도 제공할 예정이다. 윤종장 서울시 도시교통실장은 "조속한 시일 내에 원만한 노사 합의를 도출하기 위해 총력을 기울일 것"이라며 "가용 가능한 모든 교통수단을 동원해 시민 불편을 최소화 하겠다"고 말했다.  kh99@newspim.com 2024-03-28 07:42
사진
이재명 47.2% vs 원희룡 43.6%···'계양을' 오차범위 내 초접전 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 4·10 총선 최대 격전지인 '명룡대전' 인천 계양을에서 이재명 더불어민주당 후보와 원희룡 국민의힘 후보가 3.6%포인트(p) 격차로 초접전을 벌이는 것으로 28일 나타났다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문기관 미디어리서치가 지난 25~26일 인천 계양구 을 선거구 만 18세 이상 남녀 501명에게 총선에서 어떤 후보를 지지하는지 물어본 결과 이 후보가 47.2%, 원 후보가 43.6%를 기록했다. 두 후보의 격차는 오차범위 안쪽인 3.6%p였다. 뒤이어 최창원 내일로미래로 후보 2.4%, 안정권 무소속 후보 1.7% 순이었다. '지지 후보 없음'은 4.4%, '잘 모름'은 0.8%였다. 성별로는 남성에서 이 후보가 49.6%, 원 후보가 40.6%의 지지를 받았고 여성에서는 이 후보가 44.9%, 원 후보가 46.5%로 나타났다. 연령별로 살펴보면 이 후보는 만18세~29세, 40대, 50대에서 원 후보를 앞섰다. 만18세~29세에서 이 후보는 40.1%, 원 후보는 31.2%였고 40대에선 이 후보 60.9%, 원 후보 36.5%로 나타났다. 50대에선 이 후보 54.1%, 원 후보 41.6%였다. 원 후보는 30대, 60대, 70대 이상에서 강세를 보였다. 30대에서 이 후보가 40.4%, 원 후보가 48.8%였고 60대에선 이 후보 44.7%, 원 후보 47.9%로 집계됐다. 70대 이상에선 이 후보 35.2%, 원 후보 63.5%로 격차가 벌어졌다. 권역별로는 큰 차이를 보이지 않았다. 1권역(계산 2동·계산 4동·작전서운동)과 2권역(계양 1동·계양 2동·계양 3동) 모두 이 후보가 앞섰다. 1권역에선 이 후보가 46.5%, 원 후보가 42.8%였고 2권역에선 이 후보 47.9%, 원 후보 44.3%로 나타났다. 지지 정당별로 살펴보면 민주당·조국혁신당 지지층에선 이 후보가, 국민의힘·개혁신당·새로운미래 지지층에선 원 후보가 선두였다. 민주당 지지층에선 이 후보 91%, 원 후보 4.2%였고 국민의힘 지지층에선 이 후보 3.3%, 원 후보 93.4%였다. 조국혁신당 지지층에선 이 후보 91.6%, 원 후보 2.7%였으며 개혁신당 지지층에선 이 후보 11%, 원 후보 61.8%였고 새로운미래 지지층은 이 후보 4.1%, 원 후보 60.6%로 나타났다. '지지 정당이 없다'고 답한 무당층의 경우 이 후보 21%, 원 후보 26.4%를 기록했다. '당선 가능성' 조사에선 두 후보 간 격차가 지지율 조사보다 벌어졌다. '지지 여부를 떠나, 어느 후보가 당선될 것으로 생각하느냐'고 묻자 이 후보는 53.7%, 원 후보는 38.7%를 기록해 15%p 격차를 기록했다. 이번 여론조사는 구조화된 설문지를 이용한 유무선 ARS 전화조사로 이뤄졌으며 통신사에서 제공한 무선 가상번호에서 무작위로 추출한 무선 90%와 15개 주요국번 RDD 유선 10%를 활용했다. 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±4.4%p고 응답률은 6.2%다. 2023년 12월 말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성, 연령대, 지역별 가중치(셀가중)를 부여했다.  보다 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 여론조사 결과 등록현황을 참고하면 된다. hong90@newspim.com 2024-03-28 06:00
안다쇼핑
Top으로 이동