[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 20일 한화생명(088350)에 대해 '[4Q19 preview] 보수적 접근 권고 유지'라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
유안타증권에서 한화생명(088350)에 대해 '올해 연간 이익은 전년대비 128.0% 개선될 전망. 보험손익 적자 폭 확대가 예상되지만 1) 투자 손익 회복과 2) 책임준비금 전입액 감소를 예상하기 때문. 다만 1) 큰 폭의 이익 개선은 작년 이익이 크게 부진했기 때문이고 2) 동사의 이익과 자본적정성은 시장금리와 규제 흐름에 민감하게 반응하기 때문에 보수적으로 접근할 필요가 있다고 판단.
'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '4분기 손실은 컨센서스 -516억원을 하회하는 -628억원 예상. 이는 전년동기대비 적자 폭 확대 및 전분기대비 적자전환으로, 보험손익·투자손익·책임준비금 전입액이 동반 악화될 전망이기 때문.'라고 밝혔다.
한편 '보장성 신계약이 꾸준히 성장하고 있는 점은 긍정적이며 정책 흐름도 우호적인 것으로 판단하지만 보유이원 반등이 어렵다는 점과 고금리 변액연금 비중이 높다는 점은 지속적으로 부담요인이 될 전망. 투자의견 HOLD와 목표주가 2,700원 유지.
'라고 전망했다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 2,700원 -> 2,700원(0.0%)
유안타증권 정태준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,700원은 2019년 11월 14일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 2,700원과 동일하다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,806원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 2,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,806원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 2,500원 보다는 8.0% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,806원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,710원 대비 -40.4% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
유안타증권에서 한화생명(088350)에 대해 '올해 연간 이익은 전년대비 128.0% 개선될 전망. 보험손익 적자 폭 확대가 예상되지만 1) 투자 손익 회복과 2) 책임준비금 전입액 감소를 예상하기 때문. 다만 1) 큰 폭의 이익 개선은 작년 이익이 크게 부진했기 때문이고 2) 동사의 이익과 자본적정성은 시장금리와 규제 흐름에 민감하게 반응하기 때문에 보수적으로 접근할 필요가 있다고 판단.
'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '4분기 손실은 컨센서스 -516억원을 하회하는 -628억원 예상. 이는 전년동기대비 적자 폭 확대 및 전분기대비 적자전환으로, 보험손익·투자손익·책임준비금 전입액이 동반 악화될 전망이기 때문.'라고 밝혔다.
한편 '보장성 신계약이 꾸준히 성장하고 있는 점은 긍정적이며 정책 흐름도 우호적인 것으로 판단하지만 보유이원 반등이 어렵다는 점과 고금리 변액연금 비중이 높다는 점은 지속적으로 부담요인이 될 전망. 투자의견 HOLD와 목표주가 2,700원 유지.
'라고 전망했다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 2,700원 -> 2,700원(0.0%)
유안타증권 정태준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,700원은 2019년 11월 14일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 2,700원과 동일하다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,806원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 2,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,806원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 2,500원 보다는 8.0% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,806원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,710원 대비 -40.4% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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